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金融租賃擲百億掘金海洋工程
助推航運(yùn)業(yè)轉(zhuǎn)型,但融資渠道單一恐成擴(kuò)張瓶頸
一半是冰山,一半是火焰。造船行業(yè)在壓縮產(chǎn)能過程中融資遇冷,海洋工程設(shè)備融資卻受到追捧,銀行系金融租賃公司正加速在海工產(chǎn)業(yè)跑馬圈地。
日前,《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者從工銀租賃獲悉,2013年該公司對航運(yùn)業(yè)的資金投放為110億元,而今年對航運(yùn)業(yè)的資金投放計(jì)劃增至190億元,這些資金大部分將投向海洋工程領(lǐng)域。此外,包括民生金融租賃在內(nèi)的多家銀行系金融租賃公司,也都在籌劃拓展海洋工程的融資租賃業(yè)務(wù),并且資金投放量均將在數(shù)十億到百億不等。
對于航運(yùn)業(yè)轉(zhuǎn)型,國務(wù)院在全國海洋經(jīng)濟(jì)“十二五規(guī)劃”中框定了北部、東部、南部海洋經(jīng)濟(jì)圈,同時(shí)提出改造海洋傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),諸如海洋船舶工業(yè)、油氣業(yè)等;培育新興產(chǎn)業(yè),諸如海洋工程裝備制造業(yè)等。
天津市東疆保稅港區(qū)國際航運(yùn)和金融發(fā)展促進(jìn)中心招商二部副部長王幸榮認(rèn)為:“我國提出向大海要資源,沒有技術(shù)裝備肯定不行,但國內(nèi)目前在海工設(shè)備高端制造方面還不是很發(fā)達(dá),具有較大的缺口,出于能源安全的考慮,今年海工特種設(shè)備需求猛增。”這意味著,海工行業(yè)的融資需求量也將大增。
然而,“受國際經(jīng)濟(jì)形勢不景氣的影響,近年來,航運(yùn)企業(yè)接單十分困難,訂單價(jià)格低,平均利潤率為3%至4%。由于造船和海工產(chǎn)業(yè)的制造周期都很長,資金一占就是兩三年,很多時(shí)候必須向銀行貸款,但船舶行業(yè)產(chǎn)能過剩,很多銀行對船廠只收貸不放貸。因此,我們迫切需要其他融資方式。”南通中遠(yuǎn)船務(wù)工程集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理莊建軍坦言。
在工銀租賃副總裁紀(jì)福星看來,由金融租賃公司出資購買海洋工程設(shè)備,再出租給海工企業(yè),通過融物的形式滿足這類企業(yè)資金周轉(zhuǎn)和融資的需求,雖然在定價(jià)上會高于銀行貸款、企業(yè)發(fā)債利率,但形式上更加靈活。
紀(jì)福星對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說:“在融資期限上,海工企業(yè)往往希望8年到10年,但貸款和發(fā)債都難以實(shí)現(xiàn)。金融租賃公司能夠把企業(yè)的資產(chǎn)從企業(yè)報(bào)表里摳出來,列到我們公司的賬上,滿足了企業(yè)調(diào)整報(bào)表或者對資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整的需要,如此一來,那些海工企業(yè)資金流動性充裕了,還能夠拿現(xiàn)有的存量資產(chǎn)進(jìn)一步做其他融資,進(jìn)一步發(fā)展業(yè)務(wù)。”
實(shí)際上,航運(yùn)業(yè)也在借助金融租賃這一平臺加速轉(zhuǎn)型。“剛開始,我們航運(yùn)租賃業(yè)務(wù)主要集中在傳統(tǒng)干散貨、油輪、集裝箱三個(gè)領(lǐng)域,但后來發(fā)現(xiàn)這些資產(chǎn)尤其是干散貨船舶和集裝箱受航運(yùn)業(yè)波動的影響比較大,投資風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)非常不匹配。海工行業(yè)資金穩(wěn)定性較高,投資風(fēng)險(xiǎn)相對較小。十八大以來國家提出海洋強(qiáng)國戰(zhàn)略,國內(nèi)也有這方面的需求,在這種情況下,我們把海工作為重點(diǎn)突破的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。去年全年航運(yùn)投放資金110億元,其中80%的業(yè)績增長都是來源于此。”紀(jì)福星對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說。
在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下,金融租賃正在成為實(shí)體企業(yè)補(bǔ)充融資渠道的重要力量。“國際上,每年海工投資額超過1000億美元,這本身是一個(gè)非常龐大的投資市場。雖然中國的船舶制造業(yè)產(chǎn)能有些過剩,但海工在整個(gè)船舶制造業(yè)上,是一個(gè)升級發(fā)展的方向,所有中國有實(shí)力的船舶制造企業(yè),都把海工設(shè)備作為未來轉(zhuǎn)型方向。”民生租賃船舶租賃事業(yè)市場總監(jiān)魏桃李透露,“現(xiàn)在,我們整個(gè)船舶板塊有200億元的規(guī)模。未來4年,我們將在海工板塊有一個(gè)基本的戰(zhàn)略目標(biāo),希望在第4年年末,海工行業(yè)金融租賃的余額能達(dá)到300億至400億元人民幣,實(shí)現(xiàn)整個(gè)船舶板塊1000億元的規(guī)模。”
目前,金融租賃公司都傾向于在天津東疆保稅港區(qū)開展海工融資租賃業(yè)務(wù)。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解,天津在申請自貿(mào)區(qū)的總體方案中,曾把發(fā)展金融租賃業(yè)務(wù)作為“主打牌”,而今該天津東疆保稅港區(qū)已成立了專門的船舶海工租賃業(yè)務(wù)專業(yè)化服務(wù)部門,嘗試為進(jìn)駐的金融租賃公司創(chuàng)新多種租賃模式,并提供出口退稅便利等。
不過,對于金融租賃公司而言,如果想拓展業(yè)務(wù),光靠政策支持恐怕還不夠。由于海洋工程屬于資金高度密集型領(lǐng)域,資金投入量和占用周期都要求較高。因此,涉足海工行業(yè)的金融租賃公司目前大都屬銀行系。“一個(gè)鉆井平臺的投入大約1.5億美元左右,如果到深水鉆井平臺則達(dá)5億到7億美元左右,一個(gè)浮式液化裝置和氣化裝置10億到12億美元左右。”紀(jì)福星坦言,“從融資角度而言,金融租賃公司對海洋工程設(shè)備的資金投入周期通常為26個(gè)月到30個(gè)月之間,資金占用量非常大。如果沒有銀行給予我們?nèi)谫Y支持,這個(gè)事也根本做不了。”
根據(jù)現(xiàn)有的監(jiān)管要求,金融租賃公司資金來源為公司自有資金、股東增資、銀行貸款等傳統(tǒng)方式,融資渠道單一。同時(shí),金融租賃公司的租賃資產(chǎn)規(guī)模不得超過其注冊資本的12.5倍,但現(xiàn)在,全行業(yè)的經(jīng)營杠桿率離“天花板”已經(jīng)不遠(yuǎn),尤其是銀行系金融租賃公司。因此,未來在拓展業(yè)務(wù)方面,融資渠道恐怕是一大瓶頸。
“這兩年我們做了很多探索,通過各種途徑把資產(chǎn)出售或者從表里轉(zhuǎn)出去的方式,騰挪出一些資金額度。我們希望不久以后金融租賃行業(yè)的資產(chǎn)證券化能夠盡快落地。”紀(jì)福星說。
編輯:羅韋
關(guān)鍵詞:租賃 金融 融資 海工 資金