新一代信息技術(shù)占比最高 合計(jì)擬募資1750億元

科創(chuàng)板發(fā)行進(jìn)入常態(tài)化。自2019年3月22日科創(chuàng)板首家公司獲得受理以來，源源不斷的公司陸續(xù)加入到科創(chuàng)板申報(bào)隊(duì)伍中來。截至2019年12月30日，科創(chuàng)板累計(jì)受理公司數(shù)量達(dá)到202家，其中23家公司終止審核。在這超二百家受理的公司中，北京、江蘇、廣東、上海的公司最多，均超過30家公司，分別為39家、35家、32家、31家。

科創(chuàng)板上市委在2019年共召開了53次審議會(huì)議，審核了114家公司的科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，其中109家公司獲得上市委審議通過。上市委暫緩了復(fù)旦張江、秦川物聯(lián)2家公司的審議，否決了博拉網(wǎng)絡(luò)、泰坦科技、國科環(huán)宇3家公司的IPO申請(qǐng)，凈通過率為95.61%。

在已通過上市委審議的公司中，70家公司已經(jīng)成功上市，6家公司近期注冊(cè)生效正在招股發(fā)行過程中。也有部分公司在注冊(cè)環(huán)節(jié)“折戟”，比如證監(jiān)會(huì)決定對(duì)恒安嘉新不予注冊(cè)，同意世紀(jì)空間、利元亨撤回注冊(cè)申請(qǐng)終止注冊(cè)。另有27家公司已提交證監(jiān)會(huì)注冊(cè)正在等待證監(jiān)會(huì)的結(jié)果。

行業(yè)分布：

新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)拔頭籌

科創(chuàng)板受理公司所在行業(yè)主要集中在新一代信息技術(shù)、生物、新材料、高端裝備制造4大領(lǐng)域，其中新一代信息技術(shù)領(lǐng)域公司占比最高，有82家受理公司，占比40.6%，包括中微公司、瀾起科技、安集科技等科創(chuàng)板公司均在電子信息核心產(chǎn)業(yè)深耕多年。

已上市的70家科創(chuàng)板公司所在行業(yè)中，新一代信息技術(shù)領(lǐng)域公司達(dá)31家，其余包括17家生物產(chǎn)業(yè)公司，12家新材料產(chǎn)業(yè)公司、8家高端裝備制造公司等。

上市標(biāo)準(zhǔn)：

各上市標(biāo)準(zhǔn)全覆蓋

從科創(chuàng)板受理公司選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)看，202家公司覆蓋了所有上市標(biāo)準(zhǔn)，充分體現(xiàn)了科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)的包容性。其中，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)一的公司最多，共有171家，占比84.7%。選擇上市標(biāo)準(zhǔn)二的公司有7家，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)三的公司有1家，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)四的公司有14家，選擇上市標(biāo)準(zhǔn)五的公司有6家。

值得關(guān)注的是，選擇紅籌股上市標(biāo)準(zhǔn)二的公司共有兩家，分別是華潤微電子和九號(hào)智能，目前華潤微電子已經(jīng)過會(huì)，進(jìn)入證監(jiān)會(huì)注冊(cè)程序，九號(hào)智能完成第二輪上交所問詢回復(fù)。選擇特殊表決權(quán)上市標(biāo)準(zhǔn)二的公司有1家，為優(yōu)刻得，這家公司近日通過證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，即將成為A股首家采用同股不同權(quán)架構(gòu)的上市公司。

募集資金：

擬募集資金合計(jì)1750億元

202家科創(chuàng)板受理公司擬募集資金合計(jì)1750.08億元，平均每家擬募集資金達(dá)8.71億元。分區(qū)間來看，募資金額在5億元至10億元的公司數(shù)量最多，共有82家，占比達(dá)40.6%；募集資金金額在5億元以下的公司有73家，占比達(dá)36.1%。

從單家公司來看，中國通號(hào)以105.3億元的募資金額位居全部科創(chuàng)板受理公司首位，其次為凱賽生物，擬募集資金達(dá)47億元；孚能科技，三生國健，華熙生物擬募資金額分別為34.37億元、31.83億元、31.54億元，位列第三至五名。

營收規(guī)模：

中國通號(hào)營收和凈利潤規(guī)模最高

從營收來看，科創(chuàng)板202家受理公司2018年平均營收為10.99億元。其中，中國通號(hào)營收最大，為400.13億元，百奧泰營收最小，為0。

從歸母凈利潤來看，科創(chuàng)板202家受理公司2018年平均歸母凈利潤為0.94億元。其中，中國通號(hào)凈利潤最大，為34.09億元，九號(hào)智能凈利潤最小，為-17.99億元。

從銷售毛利率來看，科創(chuàng)板202家受理公司2018年平均銷售毛利率為46.77%。毛利率最高的公司為微芯生物，達(dá)到96.27%；有27家公司2018年銷售毛利率超過80%；有30家公司2018年銷售毛利率低于30%。

上市市值：

瀾起科技市值第一

截至12月30日，科創(chuàng)板已上市70家公司總市值達(dá)8671.09億元，平均市值為123.87億元。市值排名前十的科創(chuàng)板公司分別是瀾起科技、金山辦公、中國通號(hào)、中微公司、華熙生物、傳音控股、微芯生物、晶晨股份、南微醫(yī)學(xué)、虹軟科技。

科創(chuàng)板市場(chǎng)化發(fā)行打破23倍市盈率紅線，這70家科創(chuàng)板上市公司發(fā)行市盈率（攤薄）平均為59倍，上市首日平均漲幅115.06%。隨著部分科創(chuàng)板新股出現(xiàn)破發(fā)，科創(chuàng)板市場(chǎng)投資逐漸回歸理性。申萬宏源認(rèn)為，從供給端來看，10月份以來，新股發(fā)審節(jié)奏明顯加快，疊加預(yù)期新股稀缺性下降，新股上市溢價(jià)水平理論上會(huì)受到制約。這將倒逼機(jī)構(gòu)理性報(bào)價(jià)，二級(jí)市場(chǎng)對(duì)科創(chuàng)板新股也將更加“挑剔”。

研發(fā)規(guī)模：

受理公司平均研發(fā)支出0.82億元

從研發(fā)費(fèi)用來看，科創(chuàng)板202家受理公司2018年平均研發(fā)費(fèi)用為0.82億元。其中，中國通號(hào)2018年研發(fā)費(fèi)用最大為13.8億元，2018年研發(fā)支出占營業(yè)收入比重在10%以上的企業(yè)達(dá)到87家。

研發(fā)規(guī)模排前五名的公司分別為，中國通號(hào)、天合光能、傳音控股、百奧泰、君實(shí)生物。（楊潔）