金融服務生態(tài)環(huán)境對制造業(yè)而言，很重要嗎？

全國政協(xié)委員、中國證監(jiān)會原副主席、上海市原常務副市長、上海交大教授屠光紹對此有話說。

“前段時間，全國政協(xié)經(jīng)濟委員會組織到廣西壯族自治區(qū)、遼寧省進行調研，加上以前在上海工作過，我對三個地方制造業(yè)發(fā)展有一些感觸。總的來說，這三個地方的制造業(yè)有不同特點，但集中到一點，就是無論哪個發(fā)展階段、偏重制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈哪個環(huán)節(jié)，都需要金融支持。因為政府的主導或引導資源的影響力大，所以過去談支持，一般從最突出矛盾點著眼。往往哪個環(huán)節(jié)有問題就集中力量打殲滅戰(zhàn)，也能取得效果。以前還有政府發(fā)‘點球’，領導到基層調研，發(fā)現(xiàn)問題或是企業(yè)有需求，直接對個別企業(yè)提供支持，希望以點帶面。但大家發(fā)現(xiàn)，如果不從整體生態(tài)著眼，往往一個問題今天解決了，明天又出現(xiàn)了，難以持續(xù)；或者個別或少數(shù)企業(yè)的問題解決了，但整體的問題依然存在?！蓖拦饨B這樣表示。

屠光紹認為，暢通制造業(yè)創(chuàng)新及融資渠道是一個系統(tǒng)工程，關鍵是要不斷形成并完善金融服務的生態(tài)系統(tǒng)?？陀^看，經(jīng)過各方面共同參與和推動，這些年特別是最近幾年，無論是傳統(tǒng)還是新型制造業(yè)尤其是中小企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)及高新科技企業(yè)的金融服務生態(tài)系統(tǒng)建設有了很大成效。但總體上仍不夠健全，在有效性、系統(tǒng)性、協(xié)調性等方面還需要優(yōu)化改進。

“我提兩個案例供大家分享，一是徐旭東委員提出的‘達爾文死?！F(xiàn)象，為什么研發(fā)中期到完全市場化階段會出現(xiàn)這個現(xiàn)象？我認為，恰恰在這一段，最缺乏生態(tài)系統(tǒng)來促進向前走，各方都無動機和資源參與，更何談有效的生態(tài)系統(tǒng)？另一個例子，美國在科技創(chuàng)新方面是走在世界前列的，其實也存在一個內在的生態(tài)系統(tǒng)，這里有三個方面：一是科技創(chuàng)新企業(yè)，最典型的是硅谷；二是大量風險投資基金；三是納斯達克股票市場。它和紐約交易所完全不一樣。有了這個生態(tài)系統(tǒng)，就形成了科技創(chuàng)新的良性循環(huán)。我舉這兩個例子，是想說明，只有搭建、營造生態(tài)系統(tǒng)才是我們解決制造業(yè)金融服務、融資環(huán)境難點問題的基礎，才能實現(xiàn)金融服務制造業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?！蓖拦饨B這樣說。

制造業(yè)金融服務的生態(tài)系統(tǒng)是一個大概念，是由大大小小多個系統(tǒng)構成的復合體，但從大的構成上主要有三個維度。

一是金融服務?！叭谫Y分間接融資和直接融資，內部又分為不同的渠道。貸款是融資主渠道，但現(xiàn)在銀行對制造業(yè)的服務工具和產(chǎn)品還太單一，貸款方式也是以抵押貸款為主，而可以做抵押的基本上就是房產(chǎn)、設備。因此，在目前間接融資銀行貸款為主的格局下，就要加大銀行創(chuàng)新力度，開發(fā)多樣化的融資服務，比如知識產(chǎn)權抵押、數(shù)據(jù)資產(chǎn)抵押貸款。相比之下，加快發(fā)展直接融資服務制造業(yè)特別是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)融資具有更大空間。公開市場尤其是科創(chuàng)板的推出有重要意義，但達到公開市場要求實現(xiàn)融資的企業(yè)畢竟有限，更多的企業(yè)可以通過私募市場融資。私募市場是一片藍海，在中國要大力促進私募市場發(fā)展。私募市場里有私募信用和私募股權。私募股權又有從天使、種子基金到成長基金等不同種類來滿足企業(yè)不同階段對資金的需求?，F(xiàn)在并購資金也很缺乏，我們要經(jīng)過市場充分的重組、并購，才能實現(xiàn)制造業(yè)整體能力提升。所以，金融服務還有很大完善空間。”屠光紹這樣說。

二是企業(yè)本身。企業(yè)本身的轉型升級面臨兩大問題：一是體制不轉沒活力，二是轉型升級。這兩個方面相互牽連，相互有關系。所以制造業(yè)企業(yè)本身也有適應市場轉型升級的問題。企業(yè)也要學會運用好不同的金融工具，了解金融知識，有金融思維。同時還要做到信息充分，比如財務、會計規(guī)范的問題。

三是政府。從生態(tài)環(huán)境來講，政府要做好信用環(huán)境、擔保體系（解決好間接融資銀行貸款的增信問題），政府引導基金（有助于直接融資中私募股權基金發(fā)展），帶動更多的金融資源服務好制造企業(yè)。同時，這個生態(tài)系統(tǒng)一定是動態(tài)的，以企業(yè)需求、發(fā)展為引領。同時，這個生態(tài)體系一定是開放的。

如何搭建呢？屠光紹認為有三大途徑。

一是大企業(yè)。一條供應鏈上可能有幾十家、幾百家甚至更多企業(yè)，大企業(yè)具備搭建生態(tài)系統(tǒng)的能力，通過上下游產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈能夠很好地把其他企業(yè)聚集起來。以它作為主導建立金融機構的跟進以及政府政策配套，包括信用、擔保、引導資金等。

二是各方建立聯(lián)盟。市場各類主體比如企業(yè)、金融機構、中介機構、政府部門等合作建立生態(tài)系統(tǒng)，使得更多企業(yè)能夠受惠的同時，其他主體也擴展了業(yè)務空間，政府的作用也更有效。

三是建立一個以政府搭臺為主的平臺?！氨热缰圃鞓I(yè)融資服務平臺，由政府為主來搭建，通過政府信用和政府主導，使這一平臺成為制造業(yè)企業(yè)金融服務的綜合平臺?！蓖拦饨B這樣說。