2018年119張罰單 IPO過會(huì)率降至59%

北八道集團(tuán)因操縱股價(jià)被罰，長(zhǎng)生生物因重大違法而被強(qiáng)制退市，有明星卷入股票操縱案

2019年已經(jīng)到來，回顧證監(jiān)會(huì)的2018年，嚴(yán)監(jiān)管依然是貫穿全年的關(guān)鍵詞，制度改革等成為2018年工作的亮點(diǎn)。

據(jù)新京報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2018年A股作出的行政處罰決定書共計(jì)119份。其中，2018年，北八道集團(tuán)因操縱股價(jià)被證監(jiān)會(huì)罰沒56.7億元，再度刷新了證監(jiān)會(huì)行政處罰金額的歷史紀(jì)錄，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元。

在IPO審核方面，2018年證監(jiān)會(huì)依然嚴(yán)把上市關(guān)，全年189家企業(yè)上會(huì)，111家企業(yè)成功過會(huì)，IPO通過率降至58.7%（不包含暫緩表決情況），這一數(shù)字低于2017年的79%

同上年相比，去年嚴(yán)監(jiān)管更多體現(xiàn)在制度上，重大違法強(qiáng)制退市制度出臺(tái)，不僅使得長(zhǎng)生生物這類重大違法企業(yè)受到應(yīng)有的處罰，也明確了IPO造假退市、年報(bào)財(cái)務(wù)造假退市的具體規(guī)定，有利于營(yíng)造有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)。

2018年A股作出的行政處罰決定書共計(jì)119份

最大明星

黃曉明趙薇卷入資本風(fēng)波

2018年8月10日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了一起處罰達(dá)18億元的股票操縱案，涉案人為高勇，黃曉明曾受牽連。

2018年11月20日，上交所對(duì)祥源文化、龍薇文化及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分，并公開認(rèn)定黃有龍、趙薇等5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。

最嚴(yán)處罰

長(zhǎng)生生物因假疫苗退市

在長(zhǎng)生生物假疫苗事件調(diào)查過程中，監(jiān)管法規(guī)得以完善。2018年11月16日，滬深交易所相繼發(fā)布有關(guān)上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法，A股重大違法退市新規(guī)正式落地。12月11日，長(zhǎng)生生物收到《深圳證券交易所重大違法強(qiáng)制退市事先告知書》。

最大罰單

北八道集團(tuán)被罰沒56.7億元

2018年，證監(jiān)會(huì)再度刷新了行政處罰金額的歷史紀(jì)錄，行政處罰決定書顯示，北八道集團(tuán)因操縱股價(jià)被證監(jiān)會(huì)罰沒56.7億元，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元。

119份行政處罰，最嚴(yán)退市制度出臺(tái)

2018年A股作出的行政處罰決定書共計(jì)119份。去年再度刷新了最大處罰金額，達(dá)56.7億元，從行政處罰涉及主體來看，包括個(gè)人、證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、上市公司、私募等。處罰類別主要為操縱股價(jià)、內(nèi)幕交易以及券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所未勤勉盡責(zé)。

同上年相比，去年嚴(yán)監(jiān)管更多地體現(xiàn)在制度上，重大違法強(qiáng)制退市制度出臺(tái)，不僅使得長(zhǎng)生生物這類重大違法企業(yè)受到應(yīng)有的處罰，也明確了IPO造假退市、年報(bào)財(cái)務(wù)造假退市的具體規(guī)定，有利于營(yíng)造有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)生態(tài)。

去年5月，上交所發(fā)布消息稱：將終止*ST吉恩和*ST昆機(jī)股票上市。兩家公司因長(zhǎng)期虧損成為2018年退市的首批個(gè)股。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年以來，長(zhǎng)生生物等5家公司被強(qiáng)制退市，滬深交易所對(duì)金亞科技等3家公司啟動(dòng)了強(qiáng)制退市程序。

189家企業(yè)上會(huì)，IPO通過率降至59%

去年證監(jiān)會(huì)依然嚴(yán)把上市關(guān)，全年189家企業(yè)上會(huì)，111家企業(yè)成功過會(huì)，IPO通過率降至58.7%（不包含暫緩表決情況），這一數(shù)字低于2017年的79%，也低于2016年的90%、2015年的89%。

總體來看，2018年滬深股市IPO為105宗，相比2017年的436宗，下降76%；融資規(guī)模為1386億元人民幣，遠(yuǎn)低于2017年的2304億元人民幣，下降40%。

在105宗IPO中，上海主板IPO共計(jì)57宗，融資金額達(dá)873億元人民幣；深圳中小企業(yè)板IPO共計(jì)19宗，融資金額為226億元人民幣；深圳創(chuàng)業(yè)板IPO共計(jì)29宗，融資金額為287億元人民幣。

2018年首次融資金額最高的新上市公司是富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，籌資達(dá)271億元人民幣；其次為中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)，籌資60億元人民幣。

處 罰 之 最

最大罰單

北八道集團(tuán)被罰超56億

2018年，證監(jiān)會(huì)再度刷新了行政處罰金額的歷史紀(jì)錄，行政處罰決定書顯示，北八道集團(tuán)因操縱股價(jià)被證監(jiān)會(huì)罰沒56.7億元，這一數(shù)字超過了2017年鮮言的罰單34.7億元。

證監(jiān)會(huì)披露，北八道集團(tuán)利用300多個(gè)股票賬戶、100多臺(tái)電腦、10多位操盤手同時(shí)交易，使用巨額杠桿資金，通過操縱次新股張家港行、江陰銀行、和勝股份等，累計(jì)獲利9.45億元。在證監(jiān)會(huì)調(diào)查過程中，北八道集團(tuán)高管及相關(guān)人員拒不配合調(diào)查，財(cái)會(huì)人員為銷毀證據(jù)甚至抓傷證監(jiān)會(huì)稽查人員。

據(jù)證監(jiān)會(huì)稽查人士介紹，2017年2月到5月期間，北八道集團(tuán)及其實(shí)際控制人組建控制了一個(gè)分工明確的操盤團(tuán)隊(duì)，通過多個(gè)配資中介籌集資金數(shù)十億元，利用多達(dá)300多個(gè)股票賬戶，采用頻繁對(duì)倒成交，盤中拉抬股價(jià)，快速封漲停等異常交易手法，炒作多只次新股，操縱市場(chǎng)。

以“張家港行”為例，該股上市初期，流通市值僅為4.9億元，這便于北八道集團(tuán)操縱股價(jià)。北八道通過前期瘋狂買入股票，吸引跟風(fēng)資金買入而后轉(zhuǎn)手拋售股票。

數(shù)據(jù)顯示，張家港行從上市到股價(jià)最高時(shí)，3個(gè)月內(nèi)股價(jià)上漲約6倍，從市盈率來看，A股銀行業(yè)普遍市盈率低于10倍，但張家港行的市盈率一度超過了70倍。從業(yè)績(jī)來看，2016年張家港行的每股盈利僅為0.42元，而彼時(shí)的股價(jià)已經(jīng)達(dá)到30元。

在北八道集團(tuán)出貨階段，張家港行連續(xù)多日跌停，兩周內(nèi)股價(jià)近乎腰斬。跟風(fēng)買入，尤其是買在股價(jià)高點(diǎn)的投資者損失慘重。

最大明星

黃曉明受牽連趙薇夫婦被罰

2018年8月10日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了一起處罰達(dá)18億元的股票操縱案，涉案人為高勇。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)的處罰決定，北京護(hù)城河投資發(fā)展中心合伙人高勇使用其實(shí)際控制的16個(gè)證券賬戶，在2015年1月至7月間，集中資金優(yōu)勢(shì)，操縱“精華制藥”股價(jià)非法獲利8.97億元，最終被裁定罰沒18億元以及終身市場(chǎng)禁入。高勇控制的賬戶組中，就包括黃曉明賬戶。依據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，黃曉明賬戶曾作為精華制藥第九大流通股股東出現(xiàn)，后又消失。

8月11日黃曉明工作室表示“黃曉明不認(rèn)識(shí)高某、未參與任何操縱股票行為；未曾受過任何股票有關(guān)的處罰或未曾介入過任何與股票有關(guān)的調(diào)查”。此后不久，黃曉明于15日凌晨在微博發(fā)聲，稱其不認(rèn)識(shí)高勇，只是委托路某理財(cái)，本次事件確實(shí)是由其理財(cái)不謹(jǐn)慎所導(dǎo)致。

2018年備受關(guān)注的還有趙薇夫婦。2018年11月20日晚上，上市公司祥源文化（原萬家文化）發(fā)布公告，收到上交所的紀(jì)律處分決定書。上交所對(duì)祥源文化、龍薇傳媒及有關(guān)責(zé)任人予以紀(jì)律處分，并公開認(rèn)定黃有龍、趙薇等5年內(nèi)不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高。

去年4月16日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，駁回了趙薇夫婦、龍薇傳媒、萬家文化及相關(guān)當(dāng)事人的申辯，最終決定：對(duì)黃有龍、趙薇、孔德永分別采取5年證券市場(chǎng)禁入措施。同時(shí)，對(duì)萬家文化、龍薇傳媒責(zé)令改正，給予警告，并分別處以60萬元罰款;對(duì)孔德永、黃有龍、趙薇、趙政給予警告，并分別處以30萬元罰款。

在證監(jiān)會(huì)行政處罰完成后，投資者開始集體起訴趙薇，訴訟金額共計(jì)人民幣1132萬元。

最嚴(yán)處罰

長(zhǎng)生生物因假疫苗退市

長(zhǎng)生生物假疫苗事件爆發(fā)，成為A股去年從嚴(yán)監(jiān)管的一個(gè)標(biāo)志性事件。長(zhǎng)生生物假疫苗事件直接推動(dòng)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺(tái)重大違法強(qiáng)制退市規(guī)則。

回溯事件，7月15日，國(guó)家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布通告指出，長(zhǎng)生生物凍干人用狂犬病疫苗生產(chǎn)存在記錄造假等行為。由此，長(zhǎng)生生物造假事件引發(fā)市場(chǎng)轟動(dòng)。10月16日，長(zhǎng)生生物的主要子公司因違法違規(guī)生產(chǎn)疫苗，被國(guó)家藥品監(jiān)督管理部門作出吊銷藥品生產(chǎn)許可證的行政處罰決定，并處罰沒款91億元。長(zhǎng)生生物主要子公司存在涉及國(guó)家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為。

在事件調(diào)查過程中，監(jiān)管法規(guī)得以完善。11月16日晚間，滬深交易所相繼發(fā)布了《上海證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》和《深圳證券交易所上市公司重大違法強(qiáng)制退市實(shí)施辦法》，A股重大違法退市新規(guī)正式落地。

新規(guī)明確退市制度“動(dòng)真格”，不僅前期提及的危害公眾安全的重大違法行為需要退市，IPO造假、并購(gòu)重組造假、年報(bào)造假的企業(yè)都被明確將被退市。

從內(nèi)容來看，新規(guī)主要是明確了證券重大違法和社會(huì)公眾安全重大違法兩類強(qiáng)制退市情形，特別是對(duì)于上市公司嚴(yán)重危害市場(chǎng)秩序，嚴(yán)重侵害社會(huì)公眾利益，造成重大社會(huì)影響的，專門作為一類退市情形進(jìn)行規(guī)范。

這也意味著長(zhǎng)生生物難逃退市命運(yùn)，12月11日，長(zhǎng)生生物發(fā)布公告稱，已收到深圳證券交易所重大違法強(qiáng)制退市事先告知書，深交所擬對(duì)公司股票實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

長(zhǎng)生生物因重大違法而被強(qiáng)制退市，也成為2018年監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最嚴(yán)處罰。