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7月1日起這些人將被從股市"勸退" 不能炒股了
原標(biāo)題:@所有人!7月1日起,這些人不能炒股了!趕快自查!
大消息!從7月1日開(kāi)始,部分“小白股民”可能失去買(mǎi)賣(mài)股票的資格!人人都能炒股?7月1日以后,這就不好說(shuō)了。
7月1日,全民炒股時(shí)代即將終結(jié)?
據(jù)報(bào)道,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期向多家券商發(fā)布《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(征求意見(jiàn)稿)》,根據(jù)這份文件,投資者將被分級(jí)。部分評(píng)級(jí)偏低的投資者,在7月1日之后可能會(huì)被從股市“勸退”!
券商中國(guó)記者獲悉,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期向多家券商發(fā)布《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引(征求意見(jiàn)稿)》,投資者適當(dāng)性管理又向前推進(jìn)一步:對(duì)投資者進(jìn)行了五類(lèi)劃分,對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)也進(jìn)行了五類(lèi)劃分。
一是投資者的分類(lèi):明確了投資者可按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力由低至高至少劃分為五類(lèi):即保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。
二是產(chǎn)品或服務(wù)的分類(lèi):包括“證券公司、證券公司子公司以及證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)”在內(nèi)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者銷(xiāo)售證券期貨產(chǎn)品或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí),應(yīng)當(dāng)了解產(chǎn)品或服務(wù)的信息,依據(jù)《產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)名錄》制作風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估文件,由低至高劃分,也為五類(lèi):即低風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)。
“A股股票、B股股票、AA級(jí)別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票”被劃入了“中風(fēng)險(xiǎn)”等級(jí)產(chǎn)品。按照投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的適當(dāng)性匹配標(biāo)準(zhǔn),不適合購(gòu)買(mǎi)“中風(fēng)險(xiǎn)”及以上風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品的保守型投資者和謹(jǐn)慎型投資者,以后要想買(mǎi)股票,可能會(huì)被“拒絕”。
如何界定股票投資者風(fēng)險(xiǎn)匹配度?普通投資者劃分為五類(lèi)!
根據(jù)券商中國(guó),7月1日后,中國(guó)資本市場(chǎng)上,只有“專(zhuān)業(yè)投資者和普通投資者”之分。
《辦法》規(guī)定,符合下列條件之一的是專(zhuān)業(yè)投資者:
(一)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu),包括證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司等;經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人。
(二)上述機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品,包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金。
(三)社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金,慈善基金等社會(huì)公益基金,合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)。
(四)同時(shí)符合下列條件的法人或者其他組織:
1. 最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬(wàn)元;
2. 最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元;
3. 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。
(五)同時(shí)符合下列條件的自然人:
1. 金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元,或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元;
2. 具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷,或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷,或者屬于本條第(一)項(xiàng)規(guī)定的專(zhuān)業(yè)投資者的高級(jí)管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和律師。
(前款所稱(chēng)金融資產(chǎn),是指銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險(xiǎn)產(chǎn)品、期貨及其他衍生產(chǎn)品等)
中證協(xié)的《征求意見(jiàn)稿》則要求,券商將符合上述第(四)、(五)項(xiàng)條件的投資者劃分為專(zhuān)業(yè)投資者,應(yīng)當(dāng)遵循以下程序:
(一)投資者向證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供如下材料:
1、 法人或其他組織投資者提供最近一年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表、金融資產(chǎn)證明文件、投資經(jīng)歷等;
2、 自然人投資者提供本人金融資產(chǎn)證明文件或近3年收入證明,投資經(jīng)歷或工作證明、職業(yè)資格證書(shū)等。
(二)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)評(píng)估通過(guò)后書(shū)面告知投資者為專(zhuān)業(yè)投資者的結(jié)果以及證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)專(zhuān)業(yè)投資者和普通投資者在履行適當(dāng)性義務(wù)方面的差別。
(三)投資者以書(shū)面方式承諾,已了解第(二)項(xiàng)規(guī)定的差別。
而專(zhuān)業(yè)投資者之外的投資者,即為普通投資者。普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。
重點(diǎn)在于:針對(duì)普通投資者,券商則應(yīng)當(dāng)按其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí),將普通投資者由低至高劃分為五類(lèi),分別為:保守型、謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健型、積極型和激進(jìn)型。
而風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類(lèi)別的投資者,是指風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)經(jīng)評(píng)估為保守型且符合下列情形之一的自然人:
(一)不具有完全民事行為能力;
(二)無(wú)固定收入來(lái)源,或者個(gè)人或家庭人均收入低于當(dāng)?shù)爻青l(xiāng)居民最低生活保障標(biāo)準(zhǔn);
(三)沒(méi)有證券期貨投資知識(shí)或者投資經(jīng)驗(yàn);
(四)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不能承受任何損失;
(五)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)或證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他情形。
《指引》要求,券商應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者投資交易行為分析,利用投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù),持續(xù)跟蹤和評(píng)估投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力,必要時(shí)調(diào)整其風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)。
依照“投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)卷”五個(gè)答分區(qū)間,結(jié)合五類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)的投資者所匹配產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),7月1日之后,投資產(chǎn)品分布如下:
1、 得分20分以下,為保守型投資者,只能購(gòu)買(mǎi)或接受“包括但不限于國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(低風(fēng)險(xiǎn))
2、 得分20-36分,為謹(jǐn)慎型投資者,可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級(jí)別的信用債及相關(guān)服務(wù);國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)”(中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))
3、 得分37-53分,為穩(wěn)健型投資者,穩(wěn)健型投資者可買(mǎi)股票,具體可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于A股股票、B股股票、AA級(jí)別信用債、創(chuàng)新層掛牌公司股票、股票期權(quán)備兌開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保護(hù)性認(rèn)沽開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù);包括但不限于地方政府債、政策性銀行金融債、AA+及以上級(jí)別的信用債及相關(guān)服務(wù);包括但不限于國(guó)債、債券質(zhì)押式逆回購(gòu)業(yè)務(wù)、債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)、貨幣型產(chǎn)品、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)?!保ㄖ酗L(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))
4、 得分54-82分,為積極型投資者,除以上投資產(chǎn)品,還可購(gòu)買(mǎi)“包括但不限于退市整理期股票、港股通股票(包括滬港通下的港股通和深港通下的港股通)、股票質(zhì)押式回購(gòu)(融入方)、約定購(gòu)回式證券交易(融入方)風(fēng)險(xiǎn)警示股票、AA-級(jí)別信用債、基礎(chǔ)層掛牌公司股票、個(gè)股期權(quán)買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、股票期權(quán)保證金賣(mài)出開(kāi)倉(cāng)業(yè)務(wù)、權(quán)證、融資融券業(yè)務(wù)及相關(guān)服務(wù)”(中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn))
5、 得分83分以上,為激進(jìn)型投資者,激進(jìn)型投資者可購(gòu)買(mǎi)以上所有的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品,還可以買(mǎi)包括但不限于復(fù)雜的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、AA-以下級(jí)別信用債、場(chǎng)外衍生產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。覆蓋“高風(fēng)險(xiǎn)、中高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)、中低風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)”的所有投資產(chǎn)品或服務(wù)。
被劃分為保守型和謹(jǐn)慎型的這兩類(lèi)投資者,7月1日要想炒股,會(huì)遭到拒絕。只能是先簽署“產(chǎn)品或服務(wù)不適當(dāng)警示及投資者確認(rèn)書(shū)”,確認(rèn)了可以交易中風(fēng)險(xiǎn)以上的品種,才能買(mǎi)股票。
以上意見(jiàn)稿是《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》(“《辦法》”)的配套規(guī)則。去年12月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示,《辦法》將于今年7月1日起實(shí)施,將突出對(duì)普通投資者的特別保護(hù),向投資者提供有針對(duì)性的產(chǎn)品及差別化服務(wù)。
華爾街見(jiàn)聞援引市場(chǎng)人士評(píng)價(jià)稱(chēng),說(shuō)它是統(tǒng)領(lǐng)市場(chǎng)適當(dāng)性管理制度的“母法”毫不夸張。它將對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響。各地證監(jiān)局與券商已經(jīng)進(jìn)入備戰(zhàn)倒計(jì)時(shí)。
去年12月張曉軍介紹,《辦法》主要有以下五項(xiàng)制度安排:
形成了依據(jù)多維度指標(biāo)對(duì)投資者進(jìn)行分類(lèi)的體系,統(tǒng)一投資者分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和管理要求;
明確了產(chǎn)品分級(jí)的底線要求和職責(zé)分工,建立層層把關(guān)、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品分級(jí)機(jī)制;
規(guī)定了經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在適當(dāng)性管理各個(gè)環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù),全面從嚴(yán)規(guī)范相關(guān)行為;
突出對(duì)普通投資者的特別保護(hù),向投資者提供有針對(duì)性的產(chǎn)品及差別化服務(wù);
強(qiáng)化了監(jiān)管職責(zé)和法律責(zé)任,確保適當(dāng)性義務(wù)落到實(shí)處。
看看你有沒(méi)有股票投資資格?個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)卷調(diào)查表
編輯:曾珂
關(guān)鍵詞:股市 勸退 不能炒股
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