隨著全球老齡化趨勢發(fā)展，三支柱模式成為各國養(yǎng)老金體系改革的共同趨勢：第一支柱政府兜底的公共養(yǎng)老金；第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金；第三支柱個人稅延養(yǎng)老金，自愿參加。

對于中國來說，近年來基本養(yǎng)老金面對的諸多挑戰(zhàn)讓人們對養(yǎng)老金持續(xù)發(fā)展非常關注。如何避免“人活著，錢沒了”的長壽風險？８日，多位業(yè)內專家在“基金服務養(yǎng)老金第三支柱建設專題研討會”上呼吁，我國需要設計合理的養(yǎng)老金第三支柱。

人社部社會保障研究所所長金維剛介紹，總體上看，在我國三支柱的養(yǎng)老保障體系中，第一支柱一枝獨大；第二支柱是短板；第三支柱尚未發(fā)展。在這種情況下，第一支柱負擔非常重。

金維剛說，目前人們對于養(yǎng)老金待遇的需求還是不斷增長的。但絕大多數(shù)退休人員除了基本養(yǎng)老金，是沒有年金等補充養(yǎng)老保險的，再加上我國養(yǎng)老保障第三支柱發(fā)展遲緩，所以導致退休人員只能依賴于第一支柱。

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會長洪磊認為，在“單位＋個人”分擔的繳費機制下，無論是強制性的第一支柱，還是自愿性的第二支柱，都無法對全體國民提供足夠有效的養(yǎng)老保障。

洪磊表示，長期以來，我國居民家庭持有金融資產以銀行存款為主，專門用于養(yǎng)老的資產占比不足５％。上述資產結構帶來兩類金融配置扭曲，一是家庭部門缺少規(guī)范化、專業(yè)化養(yǎng)老資產配置渠道；二是金融體系將居民儲蓄向實體投資轉化的功能嚴重不足，尤其缺少有效的長期資本形成機制。

“從居民儲蓄與經濟增長的關系看，建設第三支柱養(yǎng)老金是改善家庭資產配置、推動經濟長期增長的重要途徑。”洪磊說。

專家認為，在第三支柱的頂層設計過程中，無論是政策制定者、金融產品提供者還是具體監(jiān)管部門，都要有歷史責任的情懷和敢于擔當?shù)男亟螅懦块T利益的掣肘，從社會福利最大化出發(fā)推動養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展。

在洪磊看來，應當搭建一個無歧視的、有稅收優(yōu)惠激勵的個人賬戶平臺，充分尊重個人選擇權，推動各類養(yǎng)老金融產品在公平的稅優(yōu)激勵和個人選擇權約束下充分競爭，最終通過具體的投資組合，讓每個人的風險與收益得到恰當權衡，符合個體的生命周期需求。

那么第三支柱應該怎樣建立？金維剛建議：第一，建立個人養(yǎng)老金制度需要政府大力地支持和推動；第二，適當調整養(yǎng)老保障三支柱的結構比重；第三，建立相應的監(jiān)管體系，需要人社部門、金融監(jiān)管部門、稅務部門共同參與、協(xié)調配合；第四，在市場準入和管理方面，應當堅持公平原則，允許各類金融機構參與。

中國人民大學教授董克用表示，第三支柱應有三大特點，一是政府強有力的稅收遞延的激勵；二是以賬戶為核心的基礎制度設計；三是多渠道投資促進基金保值增值。

嘉實基金總經理趙學軍認為，應打破現(xiàn)行養(yǎng)老觀念，構筑三支柱養(yǎng)老體系，讓個人對自身養(yǎng)老承擔更重要的責任。