銀監(jiān)會網站12日消息,銀監(jiān)會近日印發(fā)《關于切實彌補監(jiān)管短板 提升監(jiān)管效能的通知》(7號文)要求進一步提升監(jiān)管有效性,防范化解金融風險,促進銀行業(yè)安全穩(wěn)健運行。銀監(jiān)會相關負責人還透露,正按照 “問題導向”“急用先行”和“協(xié)調配套”的原則,研究制定26項重點規(guī)制。

就在短短一周之內,銀監(jiān)會已經發(fā)布了多個重磅監(jiān)管文件,并且還披露了對多個金融機構的監(jiān)管罰單。業(yè)內人士表示,這些文件釋放出了金融監(jiān)管部門防風險、去杠桿和強化監(jiān)管的強烈信號,金融行業(yè)整頓的序幕已經徐徐拉開。

出招 監(jiān)管文件密集出臺

近一周之內,銀監(jiān)會已頻頻祭出大招,不少市場人士也將這些密集出臺的政策文件視為郭樹清履新銀監(jiān)會主席之后所釋放出的“強監(jiān)管”信號。而縱觀這些文件,都突出了銀監(jiān)會引導資金脫虛入實、防控金融風險的意圖。

4月7日,銀監(jiān)會發(fā)布4號文《關于提升銀行業(yè)服務實體經濟質效的指導意見》,提出24項政策措施,要求銀行業(yè)金融機構按照風險可控、商業(yè)可持續(xù)原則,堅持以推進供給側結構性改革為主線,深化改革、積極創(chuàng)新、回歸本源、突出主業(yè),進一步提高金融服務實體經濟的能力和水平。強調杜絕違法違規(guī)行為和市場亂象,切實查糾參與方過多、結構復雜、鏈條過長、導致資金脫實向虛的交易業(yè)務,確保金融資源流向實體經濟。

4月10日,銀監(jiān)會發(fā)布的6號文《關于銀行業(yè)風險防控工作的指導意見》更是直接點名了銀行業(yè)風險防控的十大重點領域。這十大領域既包括信用風險、流動性風險、房地產領域風險、地方政府債務違約風險等傳統(tǒng)領域風險,又包括債券波動風險、交叉金融產品風險、互聯網金融風險、外部沖擊風險等非傳統(tǒng)領域風險,還有諸如信息科技風險等其他風險,基本涵蓋了銀行業(yè)風險的主要類別。

4月12日,銀監(jiān)會7號文《關于切實彌補監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》發(fā)布。7號文主要針對監(jiān)管部門以及銀行業(yè)金融機構面臨的關鍵問題、薄弱環(huán)節(jié)和突出風險,提出一系列具體監(jiān)管要求,旨在提高監(jiān)管質效,促進銀行業(yè)金融機構規(guī)范經營。值得一提的是,7號文稱,將針對銀行業(yè)目前存在的突出風險,補充完善股東管理、交叉金融產品、理財業(yè)務等監(jiān)管制度。并表示,銀監(jiān)會將按照“問題導向”“急用先行”和“協(xié)調配套”的原則,研究制定26項重點規(guī)制。

除了上述三個文件之外,銀監(jiān)會日前還發(fā)布《關于開展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專項治理工作的通知》(45號文)和《關于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉套利、關聯套利”專項治理的通知》(46號文)以及《關于開展銀行業(yè)“不當創(chuàng)新、不當交易、不當激勵、不當收費”專項治理工作的通知》(53號文)。上述三個文件都要求銀行對其存在的一些違規(guī)行為進行自查和形成自查報告。

在發(fā)布監(jiān)管政策的同時,近日銀監(jiān)會也加大了監(jiān)管處罰力度。根據銀監(jiān)會披露的信息,2017年一季度,銀監(jiān)會系統(tǒng)作出行政處罰485件,罰沒金額合計1.9億元;處罰責任人員197名,其中,取消19人的高管任職資格,禁止11人從事銀行業(yè)工作。

重點 多政策劍指同業(yè)套利風險

在密集發(fā)布的政策中,多項政策都劍指銀行快速擴張的同業(yè)業(yè)務,這引發(fā)了市場的高度關注。

“利率市場化背景下,銀行利差收窄,為了增加盈利,銀行近年來規(guī)模大幅擴張,通過同業(yè)套利、繞道監(jiān)管等方式來配置高收益資產。2015年下半年以來,隨著同業(yè)存單大量發(fā)行,銀行同業(yè)套利再度卷土重來,增加了系統(tǒng)性風險?！焙ＭㄗC券首席宏觀債券研究員姜超表示。Wind數據顯示,2015年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模達5.30萬億元,為2014年全年發(fā)行量的5.9倍;2016年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模則達到13.02萬億元,為2015年發(fā)行量的2.5倍。今年前三個月,同業(yè)存單業(yè)務更是迎來井噴。

記者在采訪中了解到,同業(yè)存單是銀行主動負債的重要方式之一,但是有些機構過去在資金面相對寬松的背景下,過度依賴這種同業(yè)融資方式來進行套利,并形成資金空轉。銀監(jiān)會46號文就要求銀行自查:銀行是否通過大量發(fā)行同業(yè)存單,甚至通過自發(fā)自購、同業(yè)存單互換等方式來進行同業(yè)理財投資、委外投資、債市投資,導致期限錯配,加劇流動性風險隱患;延長資金鏈條,使得資金空轉套利,脫實向虛。

而12日發(fā)布的7號文也提及,銀監(jiān)會要從現場檢查入手,要求各級銀監(jiān)局要對同業(yè)融資依存度高、同業(yè)存單增速快的銀行業(yè)金融機構,重點檢查期限錯配情況及流動性管理有效性。對于同業(yè)投資業(yè)務占比高的機構,要重點檢查是否落實穿透管理、是否充足計提撥備和資本。同時,銀監(jiān)會要求,同業(yè)融資占比高的銀行業(yè)金融機構,要披露期限匹配和流動性風險信息。同業(yè)投資業(yè)務占比高的機構,應披露投資產品的類型、基礎資產性質等信息。

天風證券研究所固定收益首席分析師孫彬彬表示,多條意見明確指向了同業(yè)存單,旨在降低機構對同業(yè)存單等同業(yè)融資的依存度。如果這一部分得到嚴格貫徹落實,可能出現同業(yè)存單發(fā)行減少帶來的量價回落,但部分對存單依賴度高的機構將被動進行資產調整。

展望 金融“強監(jiān)管”年份開啟

銀監(jiān)會主席助理楊家才日前用五句話概括了今年銀監(jiān)會的重點工作:高度重視金融服務、防范風險、強協(xié)調、補短板、治亂象。楊家才表示,今年將是金融行業(yè)“強監(jiān)管”的一年,也是強化監(jiān)管問責的一年。

銀監(jiān)會最近的頻頻出招只是金融監(jiān)管的一個縮影,業(yè)內人士預計,今年將是金融市場加強監(jiān)管和整頓的一年,“去杠桿”和“防風險”將是貫穿始終的一個主題。

貨幣政策方面,央行貨幣政策回歸穩(wěn)健中性,并調節(jié)好貨幣閘門,并通過多個“鎖短放長”的操作,來抬升市場利率中樞,擠壓一些機構過度套利的空間,引導金融機構去杠桿。與此同時,央行從2017年1季度開始推行實施MPA(宏觀審慎評估體系)考核。MPA體系從以往關注狹義貸款轉向廣義信貸,且央行已正式把表外理財納入廣義信貸范圍,以合理引導金融機構加強對表外業(yè)務風險的管理。

在多個部門協(xié)調監(jiān)管方面,一行三會官員日前均確認了資管業(yè)務整體監(jiān)管框架的統(tǒng)一設計正在緊鑼密鼓地進行。銀監(jiān)會主席郭樹清此前在發(fā)布會上表示,未來的統(tǒng)一監(jiān)管將立足于基本標準,而各個行業(yè)和機構可以在此基礎上進一步提高資管產品的透明度,使影子銀行去掉“影子”。業(yè)內人士表示,短期而言,監(jiān)管收緊可能會對局部市場產生影響;長期來看,監(jiān)管收緊將遏制監(jiān)管套利,約束資金空轉,有利于資管行業(yè)的長期健康發(fā)展。

華創(chuàng)證券分析師周冠南指出,從頻繁落地的政策和舉措看,對于過去兩年快速膨脹的同業(yè)鏈條以及資產端高速增長的債券投資,監(jiān)管從嚴的態(tài)度明確。如果說此前MPA考核是宏觀審慎監(jiān)管的大框架,那么未來直接針對同業(yè)鏈條的監(jiān)管政策將逐步落地,杠桿操作、同業(yè)擴張、監(jiān)管套利等行為將受到約束。記者 劉麗 張莫