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要保值增值也要防風(fēng)險(xiǎn) 近14萬億元險(xiǎn)資投向何方
新華社北京3月31日電題:要保值增值也要防風(fēng)險(xiǎn) 近14萬億元險(xiǎn)資投向何方
新華社記者譚謨曉
A股四大上市險(xiǎn)企去年業(yè)績(jī)報(bào)告日前披露完畢,凈利潤(rùn)大幅減少、投資收益下降等成為關(guān)鍵詞。在“資產(chǎn)荒”背景下,今年保險(xiǎn)資金如何保值增值?又如何守住風(fēng)險(xiǎn)底線?
2016年,保險(xiǎn)行業(yè)投資收益率為5.66%,較2015年下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。而中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽四大險(xiǎn)企的投資收益率均低于行業(yè)平均水平。
年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,去年中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽總投資收益率分別為5.3%、5.2%、5.1%、4.56%,較2015年下降2.5、2.1、2.4、1.8個(gè)百分點(diǎn)。
保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)信息部調(diào)研員段海洲認(rèn)為,低利率環(huán)境導(dǎo)致固定收益類產(chǎn)品收益下降,而資本市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)導(dǎo)致股票和證券投資基金投資收益下降,從而出現(xiàn)行業(yè)整體投資收益下降的情況。
在業(yè)內(nèi)人士看來,去年市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變,投資難度加大,實(shí)現(xiàn)5%左右的投資收益率實(shí)屬不易,但仍有潛力可挖。
保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,截至2月底,保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)13.85萬億元,較年初增長(zhǎng)3.44%。一邊是“資產(chǎn)荒”,一邊是保險(xiǎn)資金規(guī)模和成本高企,且保監(jiān)會(huì)三令五申嚴(yán)禁保險(xiǎn)公司激進(jìn)投資,保險(xiǎn)資金往哪投?怎么投?
從各保險(xiǎn)公司年報(bào)業(yè)績(jī)說明會(huì)上透出的信息來看,固定收益類資產(chǎn)仍是最主要的投資方向,在資本市場(chǎng)上選擇績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股進(jìn)行價(jià)值投資成為謀求資金增值的重要突破口,海外投資則是有益補(bǔ)充。
“今年將以固定收益投資為主,但會(huì)更注重把握配置節(jié)奏。”中國(guó)人壽副總裁趙立軍說,在低利率市場(chǎng)環(huán)境下,要抓住短期利率抬升的機(jī)會(huì),加大對(duì)債券等固定收益類資產(chǎn)的配置力度,獲取穩(wěn)定收益。
中國(guó)平安首席投資官陳德賢也表示,將繼續(xù)以固定收益投資為主,把握債券市場(chǎng)調(diào)整機(jī)會(huì),配置長(zhǎng)久期國(guó)債、金融債等,改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。
“今年‘資產(chǎn)荒’情況會(huì)有所緩解,在一定程度上有利于險(xiǎn)資投資配置。”陳德賢說,公司在權(quán)益類投資方面將以股票為主,重點(diǎn)選擇高分紅、低估值的藍(lán)籌股和具有良好成長(zhǎng)性的股票,未來股票和基金分紅將進(jìn)一步優(yōu)化投資收益結(jié)構(gòu)。
保險(xiǎn)公司海外投資的步伐也在加快。趙立軍說,海外投資有利于提升收益、分散風(fēng)險(xiǎn),目前中國(guó)人壽有86億美元外幣資產(chǎn),主要投資于非公開上市私募股權(quán)基金、商業(yè)物流資產(chǎn)包等領(lǐng)域,這些領(lǐng)域的投資收益相對(duì)較高,與投資需求相契合。
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副教授徐高林建議,保險(xiǎn)資金應(yīng)緊跟國(guó)家戰(zhàn)略,以基礎(chǔ)設(shè)施和不動(dòng)產(chǎn)債權(quán)投資計(jì)劃等方式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),既符合政策方向又能獲得投資收益。
保險(xiǎn)資金在謀求收益的同時(shí),管好投資風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。低利率和“資產(chǎn)荒”仍將持續(xù)一段時(shí)間,債券違約進(jìn)入多發(fā)期,保險(xiǎn)資金約80%資產(chǎn)配置于企業(yè)債券等信用類資產(chǎn),應(yīng)對(duì)難度也在增大。
保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法就是降低負(fù)債成本和收益預(yù)期。保險(xiǎn)公司要建立產(chǎn)品開發(fā)和投資運(yùn)作的協(xié)調(diào)機(jī)制,在產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié),要與資產(chǎn)管理部門充分協(xié)商,考慮投資能力和市場(chǎng)狀況,嚴(yán)防產(chǎn)品定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和利差損風(fēng)險(xiǎn)。
陳德賢認(rèn)為,保險(xiǎn)公司應(yīng)嚴(yán)格投前準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn),做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,還應(yīng)建立完善內(nèi)部信用評(píng)級(jí)和交易對(duì)手評(píng)估體系,增強(qiáng)投后管理能力,加大風(fēng)險(xiǎn)排查和處置力度,更好防范投資信用風(fēng)險(xiǎn)。(完)
編輯:秦云
關(guān)鍵詞:14萬億元險(xiǎn)資 保險(xiǎn)行業(yè)
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