銀監(jiān)會(huì)發(fā)布網(wǎng)貸資金存管指引，商業(yè)銀行作為資金存管人，不對(duì)網(wǎng)貸行為提供保證或擔(dān)保

為防范P2P網(wǎng)貸資金挪用和卷款跑路風(fēng)險(xiǎn)，2月23日，銀監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》(下稱《指引》)，這意味著網(wǎng)貸行業(yè)迎來了繼備案登記之后又一合規(guī)細(xì)則的最終落地。

《指引》否定了此前征求意見稿中的聯(lián)合存管模式。規(guī)定商業(yè)銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，并對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)和商業(yè)銀行之間進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)隔離，明確責(zé)任和義務(wù)。其中明確要求，網(wǎng)貸平臺(tái)作為委托人不得用“存管人”商業(yè)銀行做營(yíng)銷宣傳。銀監(jiān)會(huì)表示，為了《指引》的落實(shí)，設(shè)置三項(xiàng)保障措施：一是按照“新老劃斷”原則，預(yù)留六個(gè)月的過渡期安排，為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案登記、系統(tǒng)改造等工作留出時(shí)間；二是不得變相背書。除必要的披露及監(jiān)管要求外，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得打著存管人的旗號(hào)做營(yíng)銷宣傳。商業(yè)銀行作為存管人，不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易等行為提供擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任；三是平等商定服務(wù)費(fèi)用。商業(yè)銀行不得以開展資金存管業(yè)務(wù)為由捆綁銷售或變相收取不合理費(fèi)用。

焦點(diǎn)1

聯(lián)合存管模式出局，商業(yè)銀行成唯一“存管人”

《指引》明確，所謂網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行作為存管人接受委托人的委托，按照法律法規(guī)規(guī)定和合同約定，履行網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管專用賬戶的開立與銷戶、資金保管、資金清算、賬務(wù)核對(duì)、提供信息報(bào)告等職責(zé)的業(yè)務(wù)。存管人不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。

解讀：易通貸CEO康文表示，《指引》正式否決了“聯(lián)合存管”模式，并對(duì)違法違規(guī)存管的行為提出了懲戒辦法。同時(shí)，明確了商業(yè)銀行作為“存管人”的唯一性，強(qiáng)調(diào)了銀行不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任，有利于打消銀行顧慮，推進(jìn)存管的普及。

他認(rèn)為，銀行存管未來會(huì)成為合規(guī)平臺(tái)的標(biāo)配，但銀行存管只能杜絕平臺(tái)“自融”“資金池”等問題，無法彌補(bǔ)風(fēng)控能力和經(jīng)營(yíng)能力的不足，所以即使完成合規(guī)的存管，也不代表平臺(tái)一定能健康長(zhǎng)久地發(fā)展下去。

積木盒子CEO謝群表示，P2P網(wǎng)貸行業(yè)存在四大風(fēng)險(xiǎn)，即道德風(fēng)險(xiǎn)(欺詐經(jīng)營(yíng)等)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(只對(duì)于資金池模式平臺(tái)才會(huì)有，投資用戶大量集體提現(xiàn)將可能導(dǎo)致資金池提光)、政策風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)(借款人不還款)。實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸資金存管能夠基本消滅前兩種風(fēng)險(xiǎn)，顯著降低第三種風(fēng)險(xiǎn)，有效保護(hù)投資者資金安全，凈化行業(yè)亂象，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門檻。

焦點(diǎn)2

網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“見錢不摸錢”，嚴(yán)防卷款跑路

對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)為何實(shí)行資金存管，銀監(jiān)會(huì)表示，當(dāng)前我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)還處于規(guī)范發(fā)展初期，一些網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)資金缺乏第三方監(jiān)管，普遍存在設(shè)立資金池，侵占或挪用客戶資金的行為，有的甚至卷款跑路，極大損害了投資人利益。銀監(jiān)會(huì)稱，資金存管機(jī)制實(shí)現(xiàn)了客戶資金與網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)自有資金的分賬管理，從物理意義上防止網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)非法觸碰客戶資金，確保網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)“見錢不摸錢”。

解讀：搜易貸CEO何捷對(duì)新京報(bào)記者表示，《指引》對(duì)存管提出了更明確更嚴(yán)格的“禁止動(dòng)作”，這些規(guī)定都防范了資金存管中可能出現(xiàn)的不規(guī)范行為，將最大程度上保證存管資金的安全性。

何捷認(rèn)為，委托人即網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)須滿足的條件也作出了具體指引，已然把存在不良記錄和競(jìng)爭(zhēng)力不足的企業(yè)擋在門外。這都相當(dāng)于對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺(tái)進(jìn)行了一次嚴(yán)格篩選。

《指引》還要求網(wǎng)貸信息中介機(jī)構(gòu)需要較高的技術(shù)實(shí)力保障系統(tǒng)持續(xù)開發(fā)和安全運(yùn)營(yíng)。在何捷看來，對(duì)于投資人而言，其意義不僅是資金安全性的加強(qiáng)，更是在選擇平臺(tái)時(shí)多了一項(xiàng)有價(jià)值的重要參考。監(jiān)管層規(guī)范行業(yè)發(fā)展排除資金安全隱患的決心可見一斑，對(duì)于行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展必然是大利好。

人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫認(rèn)為，《指引》將有力提升行業(yè)的合規(guī)水平，從而大幅降低投資者對(duì)于合規(guī)平臺(tái)的甄別篩選成本。

焦點(diǎn)3

平臺(tái)不得借銀行宣傳，明確責(zé)任打消銀行顧慮

銀監(jiān)會(huì)表示，《指引》明確了網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)各方的職責(zé)義務(wù)。在數(shù)據(jù)信息真實(shí)性和準(zhǔn)確性、營(yíng)銷宣傳、資金管理運(yùn)用等方面明確了有關(guān)存管人的免責(zé)條款，防范商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?！吨敢芬?guī)定，不得變相背書。除必要的披露及監(jiān)管要求外，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得打著存管人的旗號(hào)做營(yíng)銷宣傳。商業(yè)銀行作為存管人，不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸交易等行為提供擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。

解讀：此前，網(wǎng)貸行業(yè)為增信出現(xiàn)“抱大腿”事件，不過業(yè)內(nèi)人士表示，資金銀行存管不是萬能藥。昨日，民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)新京報(bào)記者表示，《指引》的正式發(fā)布，為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)提供了政策依據(jù)。

該人士稱，《指引》明確界定了存管銀行職責(zé)邊界，從機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)系統(tǒng)、內(nèi)部管理、支付結(jié)算等多個(gè)角度對(duì)存管銀行提出要求，可能吸引更多符合條件的商業(yè)銀行參與到網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)中，從而促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)乃至普惠金融更好更健康發(fā)展。

網(wǎng)利寶CEO趙潤(rùn)龍認(rèn)為，銀行不承擔(dān)借貸違約責(zé)任的“免責(zé)”條款，有利于消除銀行方面的顧慮，有望促使更多銀行開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)，并加速推動(dòng)網(wǎng)貸存管的普及進(jìn)程。

積木盒子CEO謝群稱，上述規(guī)定將有效減少當(dāng)前部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)利用銀行存管進(jìn)行過度宣傳和夸大安全性的現(xiàn)象，降低銀行可能面臨的輿論風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立識(shí)別，推進(jìn)投資者教育。

- 現(xiàn)狀

不足5%平臺(tái)上線銀行存管

五大行暫未參與

據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年2月23日，共有209家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的8.75%。共有118家正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)與銀行完成直接存管系統(tǒng)對(duì)接并上線，約占P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)總數(shù)量的4.94%。

人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫分析認(rèn)為，銀行資金存管對(duì)于大多數(shù)平臺(tái)來說門檻較高，需要具備一定的技術(shù)實(shí)力、運(yùn)營(yíng)能力和相關(guān)資質(zhì)，能夠在整改期限之內(nèi)落地存管系統(tǒng)的平臺(tái)數(shù)量有限。隨著《指引》的落地以及網(wǎng)貸《暫行辦法》整改期的結(jié)束，優(yōu)質(zhì)平臺(tái)得以留下，問題平臺(tái)將逐漸退出舞臺(tái)，促進(jìn)行業(yè)回歸信息中介本質(zhì)。

據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，截至2月23日，已有民生銀行、江西銀行、徽商銀行、恒豐銀行和華興銀行等33家銀行布局P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金直接存管業(yè)務(wù)。

人人貸與民生銀行合作的銀行資金存管系統(tǒng)于2016年2月上線。在雙方合作的資金存管模式下，人人貸用戶都將開通獨(dú)立的民生銀行存管子賬戶，每筆投資行為均需由用戶發(fā)起交易指令，銀行按照指令進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。

新京報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，在上述銀行名單中，五大國(guó)有商業(yè)銀行均未在列，招行、興業(yè)銀行等大型全國(guó)股份制銀行也未在列。

業(yè)內(nèi)人士表示，一方面是因?yàn)槲宕笮泻痛笮凸煞葜粕虡I(yè)銀行更看重自己的商譽(yù)和品牌，比較謹(jǐn)慎，很多銀行還處于觀望狀態(tài)。另一方面，資金存管業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)并不高，但前期的開發(fā)卻需要消費(fèi)較大的人力物力。

昨日，北京大成律師事務(wù)所合伙人肖颯表示，《指引》的出臺(tái)對(duì)商業(yè)銀行是重大利好。預(yù)計(jì)各地符合條件或者創(chuàng)造條件的商業(yè)銀行都會(huì)認(rèn)真考慮這塊市場(chǎng)，尤其是在目前銀行自身競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)實(shí)下。