10萬(wàn)元一年最少也虧293元

居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）是用來(lái)直觀衡量一個(gè)國(guó)家通貨膨脹水平的指數(shù)之一，當(dāng)這一指數(shù)一段時(shí)期內(nèi)高于一年期存款利率的時(shí)候，該時(shí)期內(nèi)居民存款的實(shí)際利率為負(fù)，尤其是對(duì)于我國(guó)這種高儲(chǔ)蓄率的國(guó)家來(lái)說(shuō)，在這一時(shí)期內(nèi)存銀行一年定期是賠錢(qián)的。

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2015年10月降息之后，五大國(guó)有商業(yè)銀行的一年期存款利率統(tǒng)一上浮16.67%，為1.75%；10家上市的股份制銀行，除了招商銀行同五大國(guó)有商業(yè)銀行保持一致為1.75%外，其他9家統(tǒng)一上浮33.33%，一年期定期利率達(dá)2.00%。

而據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年四季度CPI基本保持在1.5%左右，2016年1月CPI達(dá)到1.8%，比國(guó)有大行一年期存款利率高出0.05個(gè)百分點(diǎn)；2月達(dá)到2.3%，比國(guó)有大行一年期存款利率高出0.55個(gè)百分點(diǎn)，比股份制銀行一年期存款利率高出0.3個(gè)百分點(diǎn)；3月和4月的CPI同2月持平。

那么，到底計(jì)存一筆一年期定期會(huì)虧多少錢(qián)？對(duì)此，銀率網(wǎng)分析師閆自杰為華商報(bào)記者算了一筆賬，假設(shè)存款10萬(wàn)元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%為通脹率，如此計(jì)算國(guó)有大行和招商銀行：一年期存款利率1.75%，10萬(wàn)元存款到期本息合計(jì)為101750元，根據(jù)現(xiàn)金價(jià)值，以2.3%的通脹率對(duì)到期本息進(jìn)行折現(xiàn)，101750÷1.023等于99462.37，即一年后的101750元僅相當(dāng)于現(xiàn)在的99462.37元，也就是說(shuō)，在這幾家銀行存10萬(wàn)元一年期定期，到期實(shí)際上是凈虧537.63元。

同理，其他9家上市的股份制銀行：一年期存款利率2.00%，10萬(wàn)元存款到期本息合計(jì)為102000元，用同樣的方法計(jì)算，折現(xiàn)后僅有99706.74元，到期實(shí)際上是凈虧293.26元。

普通投資者可配置保本理財(cái)產(chǎn)品

那么，問(wèn)題來(lái)了，負(fù)利率時(shí)代普通老百姓到底如何理財(cái)？對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)普通的投資者來(lái)說(shuō)，可以配置一些較好的貨幣基金、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債等，“這至少比存定期好很多”。

閆自杰認(rèn)為，在實(shí)際負(fù)利率時(shí)期，老百姓要學(xué)會(huì)存款搬家，尋找一些高于通貨膨脹率的穩(wěn)健型投資產(chǎn)品來(lái)替代簡(jiǎn)單的存款，比如表現(xiàn)較好的貨幣基金、銀行保本型理財(cái)產(chǎn)品、國(guó)債等。

某股份制銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部經(jīng)理賀磊則從另外一個(gè)角度認(rèn)為，“在目前整個(gè)利率水平下，不管存銀行定期，還是買(mǎi)銀行理財(cái)，事實(shí)上都不劃算，入不敷出。所以就當(dāng)下來(lái)說(shuō)，存錢(qián)不如去消費(fèi)，比如去旅游、留學(xué)等。”

而就純理財(cái)目標(biāo)來(lái)說(shuō)，賀磊以投資者類(lèi)型來(lái)分，激進(jìn)型可以參與創(chuàng)業(yè)型項(xiàng)目投資，平衡型則可以投資適合的信托項(xiàng)目，而保守型投資者則可以買(mǎi)一些保本理財(cái)產(chǎn)品，諸如貨幣基金及國(guó)債等產(chǎn)品。