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重啟IPO無礙A股重返3600點 新股中簽難上難
有專家稱未來境內(nèi)投資股市優(yōu)于債市 題材股回暖利于人氣持續(xù)向好
由于IPO以新的方式重啟被解讀為有利于A股資金面,昨天銀行板塊接棒券商成多方主力,滬指最終收復(fù)3600點。
市場人士認(rèn)為,12月美聯(lián)儲加息預(yù)期的提升是近期一個潛在的隱憂,投資者仍需謹(jǐn)防快速上漲后的回調(diào)風(fēng)險。不過,有專家認(rèn)為,A股估值回到相對合理的水平,隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇,股市將企穩(wěn)回升,未來境內(nèi)投資股市優(yōu)于債市。
值得注意的是,新規(guī)之下打新一族不用再預(yù)先繳款,有股民戲稱這是“買股票送彩票”,但預(yù)計新股申購中簽率水平將會普遍降低,預(yù)計將以0.01%~0.2%居多。
廣州日報訊 昨天A股低開高走延續(xù)強勢表現(xiàn),但輪動特征凸顯。早盤滬指低開0.04%后跟隨銀行和券商股一路走高站上3600點,隨后銀行股延續(xù)強勢表現(xiàn),券商股則出現(xiàn)明顯回調(diào)。“中小創(chuàng)”則在低開后快速跳水,不過隨后強勢反彈。截至收盤,滬指漲1.58%報3646.88點,實現(xiàn)四連陽;創(chuàng)業(yè)板漲2.37%報2724.62點。兩市量能也再度放大,滬市成交6361.84億元,深市成交7320.33億元。
3500點
缺乏回抽確認(rèn)
統(tǒng)計顯示,周一主力資金凈流出219億元,銀行、鋰電池、充電樁等位居主力資金凈流入前列,而券商、保險等則出現(xiàn)主力資金減持。
技術(shù)派人士認(rèn)為,大盤在3000~3250點和3250~3450點區(qū)間盤整均近20個交易日后,近日開啟急漲模式,但大盤缺乏對3500點一帶的回抽確認(rèn),預(yù)計后市會有反復(fù)。
值得注意的是,昨天兩市午盤的資金量遞增速度明顯下降,這對權(quán)重股稍微不利。周二若銀行和國企改革個股的熱度無法延續(xù),那么市場會陷入短線快速調(diào)整當(dāng)中。
一些容易在IPO新規(guī)之下被掩藏的利空消息也值得投資者重視。其中,10月美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,就意味12月美聯(lián)儲的加息可能性增大,屆時或會有一定量的資金流出境內(nèi)市場,引發(fā)股市調(diào)整。
此外,滬港通已連續(xù)13個交易日出現(xiàn)資金凈流出,反映了境外資金對本輪上漲的態(tài)度偏謹(jǐn)慎。
主力資金
回流蓄勢題材股
廣州日報記者發(fā)現(xiàn),從上周到本周初主力資金先后回流互聯(lián)網(wǎng)、央企改革、次新股、農(nóng)業(yè)、軟件服務(wù)、券商、銀行、鋼鐵、鋰電池、充電樁等板塊,可以看出主力資金在啟動權(quán)重股向上沖鋒之后,對近期蓄勢相對充分的題材股再度回流,這將有助于市場交易氛圍的活躍以及人氣的持續(xù)回暖。
而多家券商分析報告指出,由于新股申購開閘前主力資金需要獲得足夠的配額,因此逢低買入的積極性還是比較高的,11月前的操作思路基本是忽略指數(shù),專注于高成長性個股的熱點炒作機(jī)會,主要就是跟隨熱點。
當(dāng)然,畢竟市場資金有限,成長股的機(jī)會偏向個體,這一階段,主板藍(lán)籌低估值板塊的機(jī)會更大。滬指要繼續(xù)上攻,就離不開權(quán)重藍(lán)籌的估值修復(fù),因而有分析師建議重點關(guān)注低PE的大金融板塊以及醫(yī)藥、電力、基建等龍頭股的投資機(jī)遇。
焦點
新股中簽率將降數(shù)百倍?
11月6日,新股發(fā)行制度改革征求意見公布,看點有三:市值配售、后繳款、小盤股直接上網(wǎng)定價。按照新規(guī),不需要再賣掉股票去申購新股了,而是直接按照新股額度去申購,待中簽后再選擇繳款(繳款方式可賣出股票或銀證轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)入),如果沒有中簽,那么,也不影響持股。有股民戲稱,這就好比是“買股票送彩票”。因為所有股民,只要手中有股票,就可以去打新股,并且要中了再給錢。這樣一來,肯定許多股民都會去試一下。
中簽率或降至0.01%~0.2%
不過,許多市場人士都表示不能抱以太大期望。他們認(rèn)為,打新資金門檻大降,這將吸引著數(shù)倍于原來的投資者參與打新。
在新規(guī)下,公開發(fā)行2000萬股(含)以下且無新老股轉(zhuǎn)讓的小盤股,將全部向網(wǎng)上投資者發(fā)行,不進(jìn)行網(wǎng)下詢價和配售。這本是一條增加散戶中簽率的福利,但市場人士擔(dān)憂,網(wǎng)下投資者未必會放棄小盤股的申購機(jī)會,其轉(zhuǎn)道網(wǎng)上又將導(dǎo)致網(wǎng)上潛在中簽率的下滑。
有機(jī)構(gòu)預(yù)測,目前滬深兩市目前流通市值約為40萬億元,假設(shè)其中全部流通市值均參與打新,按2014年平均每家新公司融資5.71億元的水平測算,那么,每期新股中簽率約十萬分之一點四!大大低于2014年12月當(dāng)月平均每股千分之六的中簽率,即理論上計算中簽難度提高了400多倍。
即使是參與申購新股的市值只有30萬億元,中簽率也就只能提高到十萬分之一點九,相比去年12月,難度也大增300多倍。
首批新股仍要預(yù)先繳款
證監(jiān)會稱,在新股發(fā)行改革相關(guān)配套未完成前,決定先按現(xiàn)行制度,恢復(fù)前期暫緩發(fā)行的28家公司中已進(jìn)入繳款程序的10家公司。預(yù)計需要兩周左右的準(zhǔn)備時間(據(jù)此推算或?qū)⒃诒驹?0日左右),剩余18家將在年底前分批發(fā)行。
本報記者發(fā)現(xiàn),7月4日證監(jiān)會公布IPO暫停的公告——原定于7月3日、6日、7日、8日、10日發(fā)行的28只新股中斷發(fā)行,其中7月3日已發(fā)行的10只新股在7月6日后陸續(xù)退還申購資金。這意味著,此次也很可能是這10家率先恢復(fù):中堅科技、三夫戶外、凱龍股份、潤欣科技、中科創(chuàng)達(dá);邦寶益智、安記食品、道森股份、博敏電子、讀者傳媒。
這10家公司將按照以前的辦法進(jìn)行申購,股民如果想打這一批新股,可能還是得先繳款。所以,準(zhǔn)備打這批新股的股民,最近恐怕還是得先準(zhǔn)備點資金。
打新基金或“入不敷出”
還有業(yè)內(nèi)人士提醒投資者,如果投資者僅以打新股為目的,那么,買進(jìn)的股票應(yīng)以“穩(wěn)”為主。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為,目前來看,銀行股、券商股、保險股等金融股,以及中字頭股票堪稱大盤“定海神針”,也是前期國家隊進(jìn)入較多的股票,在市值配售的情況下,有望被大資金長線持有,這也是普通股民的較好選擇。
此外,對于“打新”基金來說,由于新規(guī)下中簽奇低,就算穩(wěn)賺,但是賺頭太小就很可能覆蓋不了成本,畢竟每年還要收取1.5%的管理費,加上其他雜費,要扣掉5%左右的收益。新的制度下,此類打新基金很可能并非穩(wěn)賺不賠。
固定收益利率下行 投資客轉(zhuǎn)型全球配置
6月以來,全球資本市場風(fēng)云變幻。A股震蕩,人民幣貶值,中國央行降準(zhǔn)降息,美元加息風(fēng)波不斷……在當(dāng)前全球金融市場動蕩的環(huán)境下,理財資產(chǎn)亟待重新配置。
“境外固定收益產(chǎn)品的需求在提升,投資人不再像以往那樣只追求博取高收益的境外權(quán)益投資,目前以美元計價的企業(yè)債券需求也有所提升。這些債券收益率不錯,如一款2023年到期的企業(yè)債年化收益率可以到5.6%~5.8%。如果算上加息后美元或由2%~3%的升值,收益會更客觀。”
梁大偉認(rèn)為,現(xiàn)階段投資人選擇固定收益投資標(biāo)的時,要非常關(guān)注風(fēng)險調(diào)整后的收益。事實上,過往由于人民幣利率水平高,境內(nèi)固定收益投資一直維持在較高的水平。但隨著利率水平不斷下降,加上經(jīng)濟(jì)增速下滑,固定收益節(jié)節(jié)下滑。
重啟IPO對股市影響有限
對于境內(nèi)的投資機(jī)會,上投摩根副總經(jīng)理張軍認(rèn)為,長期來看,股市的機(jī)會優(yōu)于債券。股市降杠桿已讓短期投機(jī)資金大幅撤退,估值回到相對合理的水平,未來穩(wěn)增長、持續(xù)寬松的貨幣政策可期,隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇,股市也將企穩(wěn)回升。
張軍認(rèn)為,近期股市已經(jīng)穩(wěn)定下來,至少不會出現(xiàn)大幅下跌,現(xiàn)在是比較好的時點。從目前的情況來看,股市向好的概率會比較大,宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)過了調(diào)整和放緩,未來繼續(xù)深幅向下的概率比較小。此外貨幣政策仍保持寬松,雖然利率未必會再降,但降準(zhǔn)的可能性還有,錢還是比較大部分會流入股市。相比之下,債券基金收益率反而會往下跌。
對于上周五證監(jiān)會重啟IPO,張軍認(rèn)為,由于打新規(guī)則的變化,分流的資金量對于目前整個貨幣寬松的體量來說非常少,現(xiàn)在重啟對實質(zhì)股市的影響并不是很大。
資產(chǎn)配置
專家:重啟IPO難分流股市資金
境內(nèi)投資股市優(yōu)于債市
廣州日報訊 (記者李婧暄)隨著人民幣國際化的進(jìn)程加速,昨日,渣打中國財富管理部總經(jīng)理梁大偉接受記者專訪時表示,隨著中國經(jīng)濟(jì)放緩,加上人民幣加入國際貨幣基金組織(IMF)的一籃子特別提款權(quán)(SDR)貨幣的步伐不斷加快,人民幣波幅擴(kuò)大情況下,投資者更加需要放眼全球,進(jìn)行多元化的資產(chǎn)配置。
此外,對于境內(nèi)的投資環(huán)境,接受記者專訪的上投摩根副總經(jīng)理張軍也認(rèn)為,股市降杠桿已讓短期投機(jī)資金大幅撤退,估值回到相對合理的水平,未來穩(wěn)增長、持續(xù)寬松的貨幣政策可期,隨著全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇,股市也將企穩(wěn)回升。相比之下,債券基金收益率反而會往下降。
編輯:薛曉鈺
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