10月30日，央行發(fā)布了《2015中國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式調(diào)研報(bào)告》，指出國(guó)內(nèi)P2P行業(yè)發(fā)展，線上引流量與線下找資產(chǎn)相結(jié)合的運(yùn)營(yíng)模式是比較適合國(guó)情的發(fā)展模式。同一天，在北京市金融工作局指導(dǎo)、人大與融360主辦的“2015普惠金融CRO全球峰會(huì)”上，玖富風(fēng)控總監(jiān)劉波提出P2P的風(fēng)控?zé)o論數(shù)據(jù)模型KF多高，都應(yīng)當(dāng)是線上線下相結(jié)合。就連一直以大數(shù)據(jù)技術(shù)領(lǐng)先的百度也認(rèn)為不能迷信大數(shù)據(jù)，百度金融總經(jīng)理?xiàng)钸M(jìn)在會(huì)上說(shuō)，大數(shù)據(jù)有很大的價(jià)值，但并不能夸大大數(shù)據(jù)的作用。

　　央行報(bào)告發(fā)布：P2P線上線下結(jié)合更符合國(guó)情

　　行業(yè)內(nèi)一致強(qiáng)調(diào)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的生命線，風(fēng)控也成為行業(yè)會(huì)議月月談、日日談的話題。但是隨著P2P爆發(fā)式增長(zhǎng)，過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、“跑路”、詐騙、經(jīng)營(yíng)不善等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，純粹的線上大數(shù)據(jù)風(fēng)控也無(wú)法掩飾存在的問(wèn)題。

　　央行在《2015中國(guó)網(wǎng)貸運(yùn)營(yíng)模式調(diào)研報(bào)告》提出，O2O模式是比較適合中國(guó)國(guó)情的模式。在O2O模式下，P2P平臺(tái)線上完成籌資，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)獲客優(yōu)勢(shì)引入投資人流量；線下完成借款人的開(kāi)發(fā)以及信用的審核。央行研究局金融市場(chǎng)研究處處長(zhǎng)庾力認(rèn)為，純線上網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)大數(shù)據(jù)和模型可以節(jié)省放貸的審核成本，但是由于信用模型的不完善、風(fēng)控不到位，也會(huì)在一定程度上造成平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。“P2P的借貸行為在網(wǎng)上不見(jiàn)面進(jìn)行的話，風(fēng)險(xiǎn)很大。”

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)對(duì)于P2P運(yùn)營(yíng)模式的重新審視，似乎體現(xiàn)出行業(yè)進(jìn)一步走向成熟、謀求更長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的意愿。P2P近兩年在國(guó)內(nèi)呈現(xiàn)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)接近3000家，9月、10月連續(xù)兩個(gè)月的成交額突破1100億。隨著《指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)以及細(xì)則的接近出臺(tái)，P2P自律性近來(lái)逐漸加強(qiáng)。面對(duì)來(lái)臨的經(jīng)濟(jì)寒冬，除了合規(guī)運(yùn)營(yíng)，保證資產(chǎn)質(zhì)量、安全過(guò)冬也成為行業(yè)要思考的頭等大事。

　　減輕運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān) 尋求第三方合作

　　不過(guò)，O2O模式看起來(lái)很美，但實(shí)際上運(yùn)作起來(lái)往往會(huì)成為P2P平臺(tái)沉重的負(fù)擔(dān)。一方面，P2P當(dāng)前面臨著線上獲客成本高企、獲客難的局面；另一方面如果設(shè)立線下團(tuán)隊(duì)，運(yùn)營(yíng)成本將會(huì)進(jìn)一步增加，在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，這對(duì)于平臺(tái)運(yùn)營(yíng)無(wú)疑雪上加霜。如何兼顧線下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取與減輕平臺(tái)運(yùn)營(yíng)負(fù)擔(dān)？成為了考驗(yàn)各大平臺(tái)眼光和智慧的一個(gè)難題。

　　作為國(guó)內(nèi)注冊(cè)用戶數(shù)量最多的P2P平臺(tái)，玖富除了在大數(shù)據(jù)風(fēng)控上下足功夫外，還首創(chuàng)了與第三方線下渠道合作的模式。玖富線下合作方向陽(yáng)花覆蓋了全國(guó)200多個(gè)城市、3000多各縣區(qū)，對(duì)于線下資產(chǎn)甄別提供了強(qiáng)大的支撐。通過(guò)與向陽(yáng)花的合作，玖富剝離了線下團(tuán)隊(duì)建設(shè)運(yùn)營(yíng)這一沉重負(fù)擔(dān)，保持了團(tuán)隊(duì)的“輕盈”和“靈活”。據(jù)悉，目前整個(gè)玖富團(tuán)隊(duì)總共有900多人，相比于動(dòng)輒上萬(wàn)的線下團(tuán)隊(duì)，輕、靈、快的有點(diǎn)十分突出，同時(shí)團(tuán)隊(duì)也可以專(zhuān)注于線上業(yè)務(wù)。

　　不過(guò)，線下合作存在一個(gè)弊端，“一個(gè)是客戶的欺詐性風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是員工的道德操作產(chǎn)生的欺詐性風(fēng)險(xiǎn)，”玖富執(zhí)行總裁劉磊說(shuō)。為了避免這個(gè)問(wèn)題，玖富在與芝麻信用等7家征信機(jī)構(gòu)合作外，近日又引入了實(shí)地征信合作，通過(guò) 第三方實(shí)地整形考察，盡可能的降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

　　構(gòu)建場(chǎng)景金融 線下合作外出新招

　　在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取上，玖富并不滿足于此。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)季高度發(fā)達(dá)的今天，玖富將目光轉(zhuǎn)向了場(chǎng)景金融。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)打破了傳統(tǒng)PC端時(shí)空的限制，任何的消費(fèi)都可以在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景下完成?；诖司粮挥?013年將戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移到了移動(dòng)端，并提出了“移動(dòng)金融+”戰(zhàn)略。所謂“+”就是構(gòu)建場(chǎng)景金融。

　　螞蟻金服具備阿里網(wǎng)購(gòu)場(chǎng)景、京東金融具備京東網(wǎng)購(gòu)場(chǎng)景。相比于兩家國(guó)內(nèi)電商巨頭，其他任何公司企業(yè)自身的消費(fèi)場(chǎng)景似乎都顯得有限。但不可忽略的是，除開(kāi)綜合性電商，在垂直領(lǐng)域依然有規(guī)?？捎^的消費(fèi)場(chǎng)景和服務(wù)場(chǎng)景，這也為類(lèi)似玖富這樣的純粹的移動(dòng)互聯(lián)金融平臺(tái)展開(kāi)第三方合作提供了空間。

　　“一個(gè)企業(yè)本身能夠創(chuàng)造的場(chǎng)景是有限的”，玖富創(chuàng)始人兼CEO孫雷說(shuō)，于是，玖富采取了合作共贏的戰(zhàn)略。從去年開(kāi)始，玖富陸續(xù)與迪信通、我愛(ài)我家、世紀(jì)機(jī)緣、易車(chē)網(wǎng)、優(yōu)勝教育、59store等數(shù)十家合作，當(dāng)以上企業(yè)用戶在購(gòu)買(mǎi)3C產(chǎn)品、租房、購(gòu)車(chē)、報(bào)名教育培訓(xùn)時(shí)，都可以通過(guò)手機(jī)使用玖富提供的分期等金融服務(wù)，玖富也因此獲得了優(yōu)質(zhì)債權(quán)。在具體消費(fèi)場(chǎng)景獲取債權(quán)，不僅保證了借款人目的的真實(shí)性，合作方在實(shí)際場(chǎng)景中對(duì)借款人也可以起到一定的把關(guān)作用。更為重要的是，合作共贏大大加快了玖富在各個(gè)垂直領(lǐng)域的布局，讓整個(gè)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)重新“輕裝上陣”。

　　在探索風(fēng)控、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)效率成本的平衡上，玖富的“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+向陽(yáng)花渠道合作+場(chǎng)景金融”的模式成效顯著。目前，玖富注冊(cè)用戶已經(jīng)超過(guò)1900萬(wàn)，移動(dòng)用戶占比超過(guò)90%，在行業(yè)內(nèi)排名第一；而在場(chǎng)景合作方面，僅在租房分期上，通過(guò)場(chǎng)景合作每天獲取的優(yōu)質(zhì)債權(quán)就達(dá)千萬(wàn)規(guī)模。