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上半年醫(yī)療健康市場融資66筆達34億元
在這一輪創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新大潮中,大健康醫(yī)療概念的“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)成為資本最熱戀的“黑馬”。來自騰訊研究院的一份報告稱,據(jù)不完全統(tǒng)計,2015年上半年,我國醫(yī)療健康市場共發(fā)生66筆融資,已披露融資規(guī)模達34億元。
“從去年起至今,醫(yī)療健康類創(chuàng)新企業(yè)就很火,成為眾多投資機構(gòu)爭搶的獵物。”一家風(fēng)投機構(gòu)負責(zé)人陳先生告訴記者,健康醫(yī)療、“互聯(lián)網(wǎng)+”,這樣的企業(yè)擁有兩個風(fēng)口疊加效應(yīng),故為投資者瘋狂追逐。據(jù)悉,截至目前,業(yè)內(nèi)的廣藥、片仔癀、上海醫(yī)藥等藥業(yè)大佬,業(yè)外的阿里、騰訊、京東等互聯(lián)網(wǎng)大佬,均以各種形式投資、參股到醫(yī)療健康互聯(lián)網(wǎng)+創(chuàng)新企業(yè)大潮中。不過,多家研究機構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士指出,醫(yī)療健康“互聯(lián)網(wǎng)+”有其發(fā)展瓶頸,市場前景雖好,但盈利模式尚不清晰,政策法規(guī)具有不確定性也帶來投資風(fēng)險。
個案 春雨醫(yī)生4年獲得3輪融資
上個月,國內(nèi)知名移動醫(yī)療企業(yè)春雨醫(yī)生剛推出升級版“私人醫(yī)生”新服務(wù)后沒多久,就接到一宗大客單:中英人壽。據(jù)介紹,“春雨私人醫(yī)生”是一項年費制服務(wù),線上的私人醫(yī)生將作為健康管理者,幫助消費者解決各類健康問題,線下春雨診所為消費者解決診療、檢查、體檢等,而費用則都將由商業(yè)醫(yī)療保險來賠付。春雨醫(yī)生與中英人壽合作開發(fā)這一款新型中端商業(yè)醫(yī)療保險,預(yù)計今年底將會面世,年保費3000—5000元之間。春雨醫(yī)生將為每位購買此類保險的消費者配備一位線上專屬私人醫(yī)生。該新服務(wù)在市場有了購買者,這也意味著移動醫(yī)療春雨醫(yī)生真正找到盈利點。
“我們將‘私人醫(yī)生’視為春雨醫(yī)生的發(fā)展進入第三階段,遠領(lǐng)先于同行。”8月7日,春雨醫(yī)生首席內(nèi)容官萬靜波在接受記者采訪時稱,此前經(jīng)歷的二個發(fā)展階段,第一階段是“免費問診”或“輕問診”模式,第二階段是發(fā)動醫(yī)生在春雨平臺上建立自己的診所。而患者可從通過平臺找到自己需要的醫(yī)生。前兩個階段,平臺基本沒有收費,現(xiàn)在第三階段,我們開發(fā)新醫(yī)療健康服務(wù),市場有了購買服務(wù),平臺開始才摸索到盈利模式。
據(jù)了解,春雨醫(yī)生是國內(nèi)第一家做移動健康的公司,2011年11月份正式上線。截至目前,春雨醫(yī)生平臺累積擁有7300萬用戶,25萬注冊醫(yī)生和7000萬條健康數(shù)據(jù)的春雨醫(yī)生App,每天為用戶解決16萬個健康問題。
記者獲悉,因看好春雨醫(yī)生的商業(yè)模式以及移動醫(yī)療潛力巨大的前景,該公司獲得多家投資機構(gòu)的投資,從2011年11月至2014年,該公司已拿到三輪融資,其中去年8月獲得的C輪融資額為5000萬美元,為國內(nèi)移動健康領(lǐng)域最大一筆單筆融資。
對此,萬靜波也很自豪,“我們拿到的融資是行業(yè)內(nèi)最多的,目前國內(nèi)稱得上移動醫(yī)療的企業(yè)沒有多少個,即使有,目前也尚處在模仿該公司第一、第二階段發(fā)展?fàn)顟B(tài)。”
現(xiàn)象 互聯(lián)網(wǎng)巨頭、產(chǎn)業(yè)基金爭相布局
事實上,春雨醫(yī)生獲得資本青睞并非個案。從去年以來,大健康醫(yī)療領(lǐng)域內(nèi)的投融資就十分活躍,眾多業(yè)內(nèi)外、中外資本爭相投資、參股到國內(nèi)醫(yī)療健康類創(chuàng)業(yè)公司。
8月4日,廣東本土膳食保健營養(yǎng)龍頭企業(yè)湯臣倍健發(fā)布公告稱,該公司用自有資金人民幣2600萬元投資入股珠海市藍海之略醫(yī)療有限公司(以下簡稱“珠海藍海之略”),持有珠海藍海之略2%股權(quán)。至此,從今年3月至8月4日,湯臣倍健共發(fā)起7宗投資行為。據(jù)統(tǒng)計,湯臣倍健上半年凈利潤4.17億元,其中就用3.5億元投資各類大健康醫(yī)療“互聯(lián)網(wǎng)+”創(chuàng)新企業(yè)。
不僅健康類企業(yè)出于自身發(fā)展需要,關(guān)注和投資同類或相關(guān)企業(yè),部分外來資本也成立產(chǎn)業(yè)基金,專門用于投融資大健康醫(yī)療類創(chuàng)新企業(yè)。
記者從國內(nèi)知名的私募股權(quán)投資領(lǐng)域服務(wù)及投資機構(gòu)清科集團獲悉,該集團近日聯(lián)合國內(nèi)知名醫(yī)藥企業(yè)片仔癀共同成立規(guī)模為5億元的清科-片仔癀醫(yī)療健康并購基金,將直接或間接投資處于成長期和成熟期的醫(yī)療健康領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭們憑借雄厚實力更是頻頻出手,強勢介入,布局健康醫(yī)療市場。
8月初,阿里巴巴集團持股54.3%的阿里健康,宣布與太平洋保險旗下健康險公司太保安聯(lián)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。阿里集團馬云旗下的云峰基金今年1月參與廣藥白云山定增,投資近5億元。該基金將重點關(guān)注TMT領(lǐng)域、消費和醫(yī)療健康。
騰訊也不甘落后。去年6月,提供穿戴式設(shè)備和醫(yī)療健康服務(wù)的PICOOC公司從騰訊和京東手中拿到2300萬美元的B輪融資;同年9月,騰訊以7000萬美元入主丁香園,10月,騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金以1億美元砸向掛號網(wǎng)。
京東集團今年5月也宣布與上海醫(yī)藥共同增資上海醫(yī)藥大健康云商股份有限公司(以下簡稱“上藥云健康”),上海醫(yī)藥以增資方式將上海醫(yī)藥眾協(xié)藥業(yè)有限公司100%股權(quán)注入上藥云健康,而京東則以現(xiàn)金以及相關(guān)資源作價,對上藥云健康實施增資。
李彥宏的百度將重心逐漸轉(zhuǎn)移到大健康醫(yī)療領(lǐng)域。近日,百度外賣在完成2.5億融資后的第一個動作即是拓展服務(wù)范圍,上線藥品板塊,并宣稱1小時即可送達。去年,百度曾先后與301家醫(yī)院達成戰(zhàn)略合作、上線百度醫(yī)生APP,全面進軍移動醫(yī)療O2O,并百度戰(zhàn)略投資醫(yī)護網(wǎng)。
數(shù)據(jù) 互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療2014年融資超77億
來自中國電子商務(wù)研究中心監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示,2014年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療天使輪融資30起,融資額969.91萬美元;A輪融資48起,融資額20997.38萬美元;B輪融資10起,融資額14027.5萬美元;C輪融資10起,融資額68732.3萬美元。
“2014年,僅移動醫(yī)療項目全年共投資80余起,是過去5年案例數(shù)總和的近3倍,總投融資額近7億美元。”據(jù)行業(yè)一份調(diào)查報告稱,去年可謂是移動醫(yī)療領(lǐng)域的井噴之年。
今年,大健康醫(yī)療行業(yè)繼續(xù)保持強勁“吸金”力。記者從清科研究中心獲悉,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療成為熱點,在醫(yī)藥板塊風(fēng)起云涌的同時,醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)基金爭先恐后涌現(xiàn),目前包括片仔癀、樂普醫(yī)療、愛建股份和北陸藥業(yè)等等在內(nèi)的不少上市公司紛紛發(fā)起設(shè)立醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)基金。另據(jù)清科旗下的私募通統(tǒng)計結(jié)果顯示,僅5月醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)就有16只基金,其中,上市公司+PE發(fā)起基金占13只基金,新募集基金有11只,募資金額達6.04億美元。
除上述基金外,還有醫(yī)藥主題基金。清科研究中心指出,“目前全市場中共有20只醫(yī)藥主題基金,年內(nèi)單位凈值平均漲幅高達80%,這些醫(yī)藥主題基金幾乎都表達了對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的看好。”
另據(jù)騰訊研究院最新發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)+:醫(yī)療篇》報告稱,2015年上半年,我國醫(yī)療健康市場共發(fā)生66筆融資,已披露融資規(guī)模達34億元。“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療資本價值高漲,2014年創(chuàng)近10年新高。去年,融資數(shù)量和融資金額均創(chuàng)新高,全年披露融資金額超過77億元。2015年1-6月醫(yī)療健康募集的資金更是2013年全年的2倍,其中醫(yī)藥電商“壹藥網(wǎng)”憑借C輪融資4.5億元的佳績,成為目前單筆融資額最高的項目。
據(jù)上述報告分析,醫(yī)藥電商、健康管理、醫(yī)療信息化是資本熱捧的三大細分領(lǐng)域,多處于成長初期。按各領(lǐng)域披露的數(shù)額看,2015年上半年,醫(yī)藥電商融資14.6億元(7筆交易),健康管理融資9.9億元(30筆交易),醫(yī)療信息化融資5.3億元(7筆交易),分列前三。從投資輪次看,“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療仍處于發(fā)展初期,84%以上的融資屬種子天使和A輪,B、C輪及以上輪次投融事件較少,僅有9筆。
“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療成為整個資本市場的香餑餑,尤其是移動醫(yī)療有望吸引大量資金注入。”清科研究中心分析稱,它不僅是對傳統(tǒng)醫(yī)療的創(chuàng)新改革,更是醫(yī)改的下一個投資風(fēng)口。
探因 兩大風(fēng)口疊加發(fā)展前景廣闊
投資機構(gòu)普遍看好互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康行業(yè),認(rèn)為該行業(yè)將成為投資界的“黑馬”。中投顧問產(chǎn)業(yè)研究中心研究總監(jiān)郭凡禮在接受記者采訪時指出,目前健康產(chǎn)業(yè)成為資本投資熱點的主要原因:一是,市場潛力巨大,當(dāng)前我國60歲以上人口已突破2億,這有望帶動萬億級的產(chǎn)業(yè)規(guī)模,而且我國人民的健康意識不斷提高,對健康產(chǎn)品需求量旺盛;其二,政策利好不斷,自2012年以來醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)政策密集出臺,為健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境;其三,產(chǎn)業(yè)不斷成熟和創(chuàng)新,包括企業(yè)創(chuàng)新能力、研發(fā)水平顯著提高,投資風(fēng)險有所降低。
“健康產(chǎn)業(yè)是剛性需求,移動互聯(lián)網(wǎng)+大健康,這是當(dāng)前兩個最大風(fēng)口,處于這兩個風(fēng)口疊加的創(chuàng)業(yè)公司自然會成為投資熱點。”日前,云端創(chuàng)投控股有限公司董事長陳朝輝告訴記者,早點投資搶占這樣的平臺就意味著搶先機。
近期離開沃爾瑪系統(tǒng)1號店電商的創(chuàng)始人董事長于剛和CEO劉峻嶺,轉(zhuǎn)身就全力投入到醫(yī)藥電商——壹藥網(wǎng)。
“中國的電商行業(yè)發(fā)展,從最早起的圖書、3C產(chǎn)品等高度標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品,逐漸過渡到生鮮、食品,我們預(yù)見互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥健康將是下一個風(fēng)口。”于剛指出,美國的數(shù)字與移動健康已經(jīng)是一個高達3萬億美元的市場,但中國才剛剛起步。
“今年大批‘政策紅包’砸向醫(yī)療健康行業(yè),在政策支持下的行業(yè)集中度不斷提高,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的長期投資價值突出。”清科研究中心早前發(fā)布的一份報告中如是說。清科所說的“政策紅包”是指,今年以來政府和相關(guān)部門出臺的一系列政策紅利。
騰訊研究院發(fā)布報告稱,數(shù)據(jù)顯示,2014年中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場整體規(guī)模為113.9億元,2017年將達到365.3億元,有望成為僅次于美國的全球第二大醫(yī)療健康市場。
風(fēng)險 盈利模式不清、政策法規(guī)待完善
然而,這一輪資本對醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的“瘋狂”熱追,隨著部分被投資項目的泡沫出現(xiàn),引來一些質(zhì)疑。
最近,阿里健康公布其從2014年4月1日至2015年3月31日的年度業(yè)績。據(jù)該財報顯示,阿里健康全年虧損1.015億港元,較上一財年虧損額增加159%。據(jù)悉,太安堂旗下的康愛多在線藥房,2014年凈利潤僅為51.2萬元人民幣。業(yè)內(nèi)認(rèn)為,中國的醫(yī)藥電商行業(yè)目前仍處于“燒錢”階段,而其整體利潤僅有15%,遠遠低于娛樂、服飾、裝修等其他電商行業(yè)。
春雨醫(yī)生首席內(nèi)容官萬靜波指出,“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療”是新興的市場,目前來看,值得投資的企業(yè)其實沒那么多,有的企業(yè)目前尚處在積累用戶、積累醫(yī)生的階段,盈利模式都尚未找到,“這個行業(yè)很新,有些企業(yè)投資價值有多大,可能要想清楚。”
中國電子商務(wù)研究中心也指出,醫(yī)療健康“互聯(lián)網(wǎng)+”有其發(fā)展瓶頸,市場前景雖好,但產(chǎn)業(yè)融合引發(fā)特征性矛盾。據(jù)該中心介紹,互聯(lián)網(wǎng)的特征表現(xiàn)在信息量大、使用頻率高、用戶平均收入低、維護成本低、標(biāo)準(zhǔn)化易復(fù)制、爆點之后贏者通吃、邊際成本為零。而醫(yī)療行業(yè)的特征表現(xiàn)在用戶平均收入高、成本高、屬地化難以贏者通吃、支付方與決定者不對等,還面臨著政策及監(jiān)管的壁壘等。“因此,互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場前景雖好,但能夠像春雨醫(yī)生、丁香園等成功突圍的企業(yè)目前來看還比較少,最難以突破的難點是互聯(lián)網(wǎng)和醫(yī)療兩個產(chǎn)業(yè)的跨界融合存在著一些特征上的矛盾。”
此外,盈利模式尚不清晰,政策法規(guī)具有不確定性也帶來投資風(fēng)險。中國電子商務(wù)研究中心分析指出,移動醫(yī)療雖然獲得資本的競相追逐,但由于中國醫(yī)療體系的復(fù)雜性,其盈利模式尚不明確,該領(lǐng)域內(nèi)公司大多處于純投入階段,離盈利還有著非常大的距離。“目前,政策約束是整個互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢的主要原因。醫(yī)生牌照是對醫(yī)生最基本的診療資格認(rèn)可,而國家對規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的政策空白,以及醫(yī)院內(nèi)部規(guī)定對醫(yī)生的診療限制等才是制約醫(yī)生在線診療的主要因素。”
另外,目前資本市場上的醫(yī)療健康項目多以消費者為核心,提供掛號預(yù)約、在線咨詢、健康社區(qū)、慢病自我管理等功能。這些項目普遍面臨商業(yè)模式不清晰、用戶粘性不高、可持續(xù)性不強等問題。“反觀國外互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的融資項目,除了以消費者為核心的健康IT項目外,還有很多以醫(yī)生為核心的創(chuàng)業(yè)項目,涵蓋輔助診斷工具、管理患者、監(jiān)測藥品不良反應(yīng)、臨床會診、與患者溝通、醫(yī)學(xué)研究等功能。這些應(yīng)用可以幫助醫(yī)生提高診斷效率和水平、降低醫(yī)療成本。醫(yī)生應(yīng)用的積極性高,進而導(dǎo)入C端用戶,從而雙向增強醫(yī)生和消費者的參與度和粘性,進一步凸顯互聯(lián)網(wǎng)+的價值。”
不過,騰訊研究院方面對該領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)項目仍抱有信心。該研究院在上述報告中稱,盡管對醫(yī)療創(chuàng)業(yè)項目的大多數(shù)投資都處于燒錢階段,但投資者普遍認(rèn)為這只是黎明前的“戰(zhàn)略性虧損”,對醫(yī)療健康的投資熱情絲毫未減。
編輯:薛曉鈺
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