原標題：十部門齊抓共管 整合大幕將開啟

　　互聯(lián)網(wǎng)金融告別“三無時代”（熱點聚焦）

　　宦 佳

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的“基本法”終于浮出水面。近日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，首次明確了不同性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，并規(guī)范了監(jiān)管職責的劃分。專家表示，此次“指導意見”的出臺意味著互聯(lián)網(wǎng)金融進入法治化軌道，雖然這份“健康指南”未必“包治百病”，但對互聯(lián)網(wǎng)金融領域權利、責任和義務的明晰有著里程碑式的意義。

　　“健康指南”規(guī)范發(fā)展

　　余額寶、拍拍貸、螞蟻金服、陸金所……時下，習慣于理財?shù)娜藗儗@些互聯(lián)網(wǎng)金融的“大佬”級公司早已不陌生；P2P網(wǎng)絡借貸、股權眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)信托……這些不斷創(chuàng)新的投融資模式也逐漸為市場所熟悉。

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，上半年我國P2P網(wǎng)貸成交量達3006.19億元，其中65％是單筆借貸資金在100萬元以下的小額貸款，這些借款人多是小微企業(yè)、個體商戶等。然而，僅上半年就出現(xiàn)了多起網(wǎng)貸平臺經(jīng)營者“卷款跑路”事件，其他形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務也存在著用戶信息泄露、風險控制機制不健全、信用體系隱患多等問題。行業(yè)“無門檻、無規(guī)則、無監(jiān)管”的情況嚴重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

　　中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍在接受本報記者采訪時表示，雖然國外針對眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)出臺過具體的監(jiān)管政策，但是就整個互聯(lián)網(wǎng)金融領域來說，此次中國出臺的這份“指導意見”是世界上第一個系統(tǒng)性的、完整的、涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融各方面業(yè)務的“基本法”，意味著其進入規(guī)范發(fā)展階段。

　　分業(yè)監(jiān)管鼓勵創(chuàng)新

　　“鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”。對于受到技術與市場并行驅(qū)動的新生事物，此次《意見》明確要求，未來對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管既要簡政放權實行“寬監(jiān)管”，也要“明確風險底線，保護合法經(jīng)營，堅決打擊違法和違規(guī)行為”。

　　趙錫軍分析稱，此次《意見》明確了“一行三會”各自監(jiān)管的責任，這種分業(yè)監(jiān)管方式本身就有利于行業(yè)健康發(fā)展和積極創(chuàng)新。他表示，“一是市場主體知道了哪些業(yè)務歸誰來管，出了問題找誰；二是明確了政策邊界，讓進入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的主體也能減少政策的模糊，降低風險。”

　　北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會秘書長郭大剛則認為，實行分業(yè)監(jiān)管有利于創(chuàng)新。

　　不少業(yè)內(nèi)人士指出，除了明確監(jiān)管主體外，此次的政策亮點還在于對互聯(lián)網(wǎng)金融的下一步發(fā)展方向給出了很大的想象空間。不僅鼓勵從業(yè)機構積極開展產(chǎn)品、服務、技術和管理的多個角度商業(yè)模式創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈的整合，甚至互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上市也得到政策支持。

　　轉(zhuǎn)型時期警惕風險

　　專家指出，此次《意見》的發(fā)布無疑利好有金融機構牌照的互聯(lián)網(wǎng)公司。“任何一種金融業(yè)態(tài)都需要權利、責任、義務相統(tǒng)一。作為互聯(lián)網(wǎng)金融來講，比方說之前很多P2P平臺，不能只享受以平臺名義獲得資本后帶來的收益，而不愿承擔相應的責任和義務。從這次“意見”中看，對于互聯(lián)網(wǎng)金融權、責、義的監(jiān)管越來越接近于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管要求。”趙錫軍表示。

　　《意見》對互聯(lián)網(wǎng)金融建立客戶資金第三方存管制度的明確，這意味著，眾多互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品必須將資金交由銀行業(yè)金融機構存管。郭大剛指出，資金存管方必須是銀行金融機構的規(guī)定非常嚴格，增加了平臺運行成本，提高行業(yè)進入門檻，同時也有利于保障投資者資金安全。未來銀行存管模式的推行也將成為行業(yè)規(guī)范的重要標志。

　　盡管從指導意見到具體行動還需等待進一步細化落實，各部門的相互配合協(xié)作也還要避免相互推諉的現(xiàn)象，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管的成熟與規(guī)范是必然的方向。

　　在金信網(wǎng)首席運營官安丹方看來，下一步隨著監(jiān)管細則的出臺以及實體經(jīng)濟持續(xù)去杠桿化，這一領域倒閉、違約、轉(zhuǎn)型等問題會頻繁出現(xiàn)。對于投資者來說，今后應更加謹慎地選擇投資平臺。